Bredt investert utenfor Norge
Fondet investeres i flere ulike land, valutaer og selskaper over hele verden. Målet er å sikre god risikospredning og samtidig oppnå høyest mulig avkastning. For å skjerme norsk fastlandsøkonomi investeres fondet utelukkende i utlandet.
Investeringsområder
Aksjer
Aksjeinvesteringene er fordelt på 9000 selskaper i de fleste land og industrier for å for å ta del i den globale verdiskapningen og spre risikoen best mulig. Inntil 70 prosent av fondet kan investeres i aksjer.
Eiendom
Fondet investeres i eiendom av høy kvalitet som er sentralt lokalisert i verdensbyer som vil fortsette å spille en nøkkelrolle i verdensøkonomien. Inntil 7 prosent av fondet kan investeres i unotert eiendom.
Rentepapirer
Renteinvesteringene er fordelt på obligasjoner utstedt av stater og relaterte institusjoner og verdipapirer utstedt av selskaper. Inntil 30 prosent av fondet kan investeres i rentepapirer.
Investeringsstrategier
Finansdepartementet bestemmer den overordnede investeringsstrategien for fondet. Materielle endringer blir forankret i Stortinget. Fondets strategi formidles til Norges Bank via forvaltningsmandatet, som definerer en referanseindeks basert på indekser fra eksterne leverandører. Dette gir både begrensninger og krav til oss som forvalter fondet. Det finnes investeringsmuligheter som vil forbedre diversifiseringen av fondet utover det som kan oppnås gjennom referanseindeksen fra Finansdepartementet. I Norges Bank Investment Management har vi laget en referanseportefølje som fungerer som utgangspunkt for våre investeringsstrategier. Disse er komplementære og tilpasset fondets unike egenskaper.
Allokering
Målet er å forbedre fondets markeds og risikoeksponering på sikt ved å sette sammen er referanseportefølje som er bedre tilpasset fondets karakteristika enn referanseinndeksen.
Verdipapirseleksjon
Målet er å oppnå meravkastning sammenlignet med relevante målestokker.
Markedseksponering
Målet er å skape god avkastning over tid gjennom aktiv posisjonering, utlån av verdipapirerer og ved å holde transasksjonskostnadene nede.
Investeringsrisiko
Fondets verdi kan svinge mye fra år til år. Vi bruker ulike måltall og risikoanalyser for å få et bredest mulig bilde av fondets markedsrisiko.
Årsrapporten 2019
I årsrapporten kan du lese mer om investeringene og resultatene.