Avkastning
Målet med forvaltningen av fondet er å oppnå en høyest mulig avkastning over tid ved å ta moderat risiko.
Fondet mottok sin første kapitaltilførsel fra den norske stat i mai 1996. Ved utgangen av andre kvartal 2019 var den samlede tilførselen siden oppstart på 3 382 milliarder kroner, mens fondets samlede avkastning var på 4 660 milliarder kroner.
Fra etableringen av Norges Bank Investment Management 1. januar 1998 og frem til utgangen av andre kvartal 2019 har fondet hatt en årlig avkastning på 5,9 prosent. Etter forvaltningskostnader og inflasjon har avkastningen vært på 3,9 prosent.
Årlig avkastning og akkumulert annualisert avkastning
Oppgitt i prosent per 30.06.2019
Årlig avkastning fordelt etter aktivaklasse
Oppgitt i prosent per 31.03.2019
Avkastningstall
Målt i fondets valutakurv. Prosent
| 30.06.2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FTSE Global All Cap indeks1 | 30.06.201916,11 | 2018-7,40 | 201717,80 | 201611,02 | 20153,14 | 201411,84 |
| Aksjedelen av fondets referanseindeks | 30.06.201915,50 | 2018-8,80 | 201718,68 | 20168,58 | 20153,00 | 20148,73 |
| Fondets aksjeinvesteringer | 30.06.201915,57 | 2018-9,49 | 201719,44 | 20168,72 | 20153,83 | 20147,90 |
| Bloomberg Barclays Global Aggregate indeks1 | 30.06.2019 5,32 | 20181,32 | 20171,78 | 20164,12 | 20151,68 | 20147,67 |
| Obligasjonsdelen av fondets referanseindeks | 30.06.2019 5,83 | 20180,56 | 20172,88 | 20164,16 | 20150,57 | 20147,59 |
| Fondets renteinvesteringer | 30.06.2019 6,03 | 20180,56 | 20173,31 | 20164,32 | 20150,33 | 20146,88 |
| Fondets unoterte eiendomsinvesteringer | 30.06.2019 2,54 | 20187,53 | 20177,52 | 20160,78 | 20159,99 | 201410,42 |
| Fondets samlede avkastning | 30.06.2019 12,32 | 2018-6,12 | 201713,66 | 20166,92 | 20152,74 | 20147,58 |
| Fondets relative avkastning (prosentpoeng) | 30.06.2019 -0,03 | 2018-0,30 | 20170,70 | 20160,15 | 20150,45 | 2014-0,77 |
| Forvaltningskostnader | 30.06.2019 0,02 | 20180,05 | 20170,06 | 20160,05 | 20150,06 | 20140,06 |
| Fondets avkastning etter forvaltningskostnader | 30.06.2019 12,29 | 2018-6,17 | 201713,60 | 20166,87 | 20152,68 | 20147,52 |
| 1 Eksklusive verdipapirer klassifisert som norske og verdipapirer utstedt i norske kroner, i henhold til Finansdepartementets indekser for aksjer og obligasjoner. | ||||||
Historiske nøkkeltall
Annualiserte tall
| Siden 01.01.1998 | Siste 15 år | Siste 10 år | Siste 5 år | Siste 12 måneder 2 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Fondets avkastning (prosent) | Siden 01.01.19985,91 | Siste 15 år6,41 | Siste 10 år8,83 | Siste 5 år6,17 | Siste 12 måneder 25,16 |
| Fondets relative avkastning (prosentpoeng)1 | Siden 01.01.19980,24 | Siste 15 år0,15 | Siste 10 år0,42 | Siste 5 år0,05 | Siste 12 måneder 2-0,32 |
| Årlig prisvekst (prosent) | Siden 01.01.19981,79 | Siste 15 år1,87 | Siste 10 år1,73 | Siste 5 år1,35 | Siste 12 måneder 21,58 |
| Årlige forvaltningskostnader (prosent) | Siden 01.01.19980,08 | Siste 15 år0,08 | Siste 10 år0,07 | Siste 5 år0,05 | Siste 12 måneder 20,05 |
| Fondets netto realavkastning (prosent) | Siden 01.01.19983,97 | Siste 15 år4,38 | Siste 10 år6,91 | Siste 5 år4,69 | Siste 12 måneder 23,48 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning2 |
|||||
| Fondets faktiske standardavvik (prosent) | Siden 01.01.19987,47 | Siste 15 år8,09 | Siste 10 år7,46 | Siste 5 år7,11 | Siste 12 måneder 211,08 |
| Standardavvik differanse. Fondet mot referanseindeks (prosentpoeng)1 | Siden 01.01.19980,36 | Siste 15 år0,46 | Siste 10 år0,19 | Siste 5 år0,08 | Siste 12 måneder 20,12 |
| Fondets Sharpe ratio3 (prosent) | Siden 01.01.19980,55 | Siste 15 år0,66 | Siste 10 år1,12 | Siste 5 år0,77 | Siste 12 måneder 20,31 |
| Sharpe ratio3 differanse. Fondet mot referanseindeks (prosentpoeng)1 | Siden 01.01.19980,01 | Siste 15 år-0,02 | Siste 10 år0,03 | Siste 5 år0,00 | Siste 12 måneder 2-0,03 |
| Fondets faktiske relative volatilitet (prosentpoeng)1 | Siden 01.01.19980,67 | Siste 15 år0,76 | Siste 10 år0,44 | Siste 5 år0,35 | Siste 12 måneder 20,29 |
| Fondets informasjonsrate (IR)1,4 | Siden 01.01.19980,38 | Siste 15 år0,23 | Siste 10 år0,91 | Siste 5 år0,16 | Siste 12 måneder 2-1,00 |
| 1 Beregnet på aggregerte aksje- og renteinvesteringer frem til og med 2016. 2 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. Ved relativt få observasjoner som ved "Siste 12 måneder" er risikoestimatene beheftet med betydelig usikkerhet. 3 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 4 IR er forholdstallet mellom fondets gjennomsnittlige månedlige relative avkastning og fondets faktiske relative volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
|||||
5-års perioder
| 1998-2002 | 2003-2007 | 2008-2012 | 2013-2017 | |
|---|---|---|---|---|
| Fondets avkastning (prosent) | 1998-20023,19 | 2003-20078,92 | 2008-20123,14 | 2013-20179,26 |
| Fondets relative avkastning (prosentpoeng)1 | 1998-20020,41 | 2003-20070,40 | 2008-20120,01 | 2013-20170,29 |
| Årlig prisvekst (prosent) | 1998-20021,46 | 2003-20072,30 | 2008-20122,01 | 2013-20171,30 |
| Årlige forvaltningskostnader (prosent) | 1998-20020,08 | 2003-20070,10 | 2008-20120,10 | 2013-20170,06 |
| Fondets netto realavkastning (prosent) | 1998-20021,62 | 2003-20076,37 | 2008-20121,01 | 2013-20177,81 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning2 | ||||
| Fondets faktiske standardavvik (prosent) | 1998-20026,13 | 2003-20073,82 | 2008-201211,31 | 2013-20175,90 |
| Standardavvik differanse. Fondet mot referanseindeks (prosentpoeng)1 | 1998-20020,12 | 2003-20070,17 | 2008-20120,86 | 2013-20170,11 |
| Fondets Sharpe ratio3 (prosent) | 1998-2002-0,12 | 2003-20071,51 | 2008-20120,30 | 2013-20171,50 |
| Sharpe ratio3 differanse. Fondet mot referanseindeks (prosentpoeng)1 | 1998-20020,07 | 2003-20070,03 | 2008-2012-0,01 | 2013-20170,02 |
| Fondets faktiske relative volatilitet (prosentpoeng)1 | 1998-20020,43 | 2003-20070,42 | 2008-20121,20 | 2013-20170,38 |
| Fondets informasjonsrate (IR)1,4 | 1998-20020,96 | 2003-20070,91 | 2008-20120,09 | 2013-20170,73 |
| 1 Beregnet på aggregerte aksje- og renteinvesteringer frem til og med 2016. 2 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. Ved relativt få observasjoner som ved "Siste 12 måneder" er risikoestimatene beheftet med betydelig usikkerhet. 3 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 4 IR er forholdstallet mellom fondets gjennomsnittlige månedlige relative avkastning og fondets faktiske relative volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
||||
Aksjeforvaltningen - annualisert
| Siden 01.01.1999 | Siste 15 år | Siste 10 år | Siste 5 år | Siste 12 måneder1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Aksjeforvaltningens avkastning (prosent) | Siden 01.01.19995,93 | Siste 15 år7,74 | Siste 10 år11,21 | Siste 5 år7,63 | Siste 12 måneder14,28 |
| Avkastningen på referanseindeksen for aksjeforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.19995,49 | Siste 15 år7,43 | Siste 10 år10,95 | Siste 5 år7,55 | Siste 12 måneder14,67 |
| Aksjeforvaltningens relative avkastning (prosentpoeng) | Siden 01.01.19990,44 | Siste 15 år0,31 | Siste 10 år0,26 | Siste 5 år0,08 | Siste 12 måneder1-0,39 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning1 | |||||
| Standardavvik for aksjeforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.199914,21 | Siste 15 år13,66 | Siste 10 år11,91 | Siste 5 år10,92 | Siste 12 måneder116,25 |
| Standardavvik for referanseindeksen for aksjeforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.199913,89 | Siste 15 år13,28 | Siste 10 år11,69 | Siste 5 år10,72 | Siste 12 måneder115,93 |
| Standardavvik differanse. Aksjeforvaltningen mot referanseindeks (prosentpoeng) | Siden 01.01.19990,33 | Siste 15 år0,38 | Siste 10 år0,22 | Siste 5 år0,21 | Siste 12 måneder10,32 |
| Sharpe ratio2 for aksjeforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.19990,35 | Siste 15 år0,52 | Siste 10 år0,92 | Siste 5 år0,66 | Siste 12 måneder10,20 |
| Sharpe ratio2 for referanseindeksen for aksjeforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.19990,33 | Siste 15 år0,51 | Siste 10 år0,91 | Siste 5 år0,66 | Siste 12 måneder10,22 |
| Sharpe ratio2 differanse. Aksjeforvaltningen mot referanseindeks (prosentpoeng) | Siden 01.01.19990,03 | Siste 15 år0,01 | Siste 10 år0,00 | Siste 5 år0.00 | Siste 12 måneder1-0,02 |
| Faktisk relativ volatilitet på fondets aksjeforvaltning (prosentpoeng) | Siden 01.01.19990,76 | Siste 15 år0,70 | Siste 10 år0,43 | Siste 5 år0,46 | Siste 12 måneder10,41 |
| Informasjonsrate (IR) på aksjeforvaltningen3 | Siden 01.01.19990,61 | Siste 15 år0,49 | Siste 10 år0,61 | Siste 5 år0,21 | Siste 12 måneder1-0,80 |
| 1 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. Ved relativt få observasjoner som ved "Siste 12 måneder" er risikoestimatene beheftet med betydelig usikkerhet. 2 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 3 IR er forholdstallet mellom gjennomsnittlig månedlig relativ avkastning og faktisk relativ volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
|||||
Aksjeforvaltningen - 5-års perioder
| 1999-2002 | 2003-2007 | 2008-2012 | 2013-2017 | |
|---|---|---|---|---|
| Aksjeforvaltningens avkastning (prosent) | 1999-2002-4,85 | 2003-200716,28 | 2008-2012-0,59 | 2013-201712,95 |
| Avkastningen på referanseindeksen for aksjeforvaltningen (prosent) | 1999-2002-5,63 | 2003-200715,37 | 2008-2012-0,59 | 2013-201712,52 |
| Aksjeforvaltningen relative avkastning (prosentpoeng) | 1999-20020,78 | 2003-20070,90 | 2008-20120,01 | 2013-20170,42 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning1 | ||||
| Standardavvik for aksjeforvaltningen (prosent) | 1999-200216,88 | 2003-20079,24 | 2008-201219,11 | 2013-20179,26 |
| Standardavvik for referanseindeksen for aksjeforvaltningen (prosent) | 1999-200216,55 | 2003-20079,00 | 2008-201218,60 | 2013-20179,06 |
| Standardavvik differanse. Aksjeforvaltning mot referanseindeks (prosentpoeng) | 1999-20020,33 | 2003-20070,24 | 2008-20120,51 | 2013-20170,20 |
| Sharpe ratio2 for aksjeforvaltningen (prosent) | 1999-2002-0,44 | 2003-20071,38 | 2008-20120,05 | 2013-20171,35 |
| Sharpe ratio2 for referanseindeksen for aksjeforvaltningen (prosent) | 1999-2002-0,50 | 2003-20071,32 | 2008-20120,04 | 2013-20171,33 |
| Sharpe ratio2 differanse. Aksjeforvaltningen mot referanseindeks (prosentpoeng) | 1999-20020,06 | 2003-20070,05 | 2008-20120,00 | 2013-20170,01 |
| Faktisk relativ volatilitet på fondets aksjeforvaltningen (prosentpoeng) | 1999-20021,00 | 2003-20070,76 | 2008-20120,84 | 2013-20170,45 |
| Informasjonsrate (IR)3 på aksjeforvaltningen | 1999-20020,87 | 2003-20071,07 | 2008-20120,13 | 2013-20170,88 |
| 1 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. 2 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 3 IR er forholdstallet mellom gjennomsnittlig månedlig relativ avkastning og faktisk relativ volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
||||
Renteforvaltningen - annualisert
| Siden 01.01.1998 | Siste 15 år | Siste 10 år | Siste 5 år | Siste 12 måneder1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Renteforvaltningen avkastning (prosent) | Siden 01.01.19984,73 | Siste 15 år4,32 | Siste 10 år4,70 | Siste 5 år3,42 | Siste 12 måneder17,03 |
| Avkastningen på referanseindeksen for renteforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.19984,59 | Siste 15 år4,21 | Siste 10 år4,10 | Siste 5 år3,45 | Siste 12 måneder16,87 |
| Renteforvaltningens relative avkastning (prosentpoeng) | Siden 01.01.19980,15 | Siste 15 år0,11 | Siste 10 år0,60 | Siste 5 år-0,02 | Siste 12 måneder10,16 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning1 | |||||
| Standardavvik for renteforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.19983,27 | Siste 15 år3,25 | Siste 10 år2,90 | Siste 5 år2,67 | Siste 12 måneder12,73 |
| Standardavvik for referanseindeksen for renteforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.19983,15 | Siste 15 år3,07 | Siste 10 år2,89 | Siste 5 år2,83 | Siste 12 måneder12,78 |
| Standardavvik differanse. Renteforvaltningen mot referanseindeks (prosentpoeng) | Siden 01.01.19980,12 | Siste 15 år0,18 | Siste 10 år0,01 | Siste 5 år-0,16 | Siste 12 måneder1-0,06 |
| Sharpe ratio2 for renteforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.19980,85 | Siste 15 år0,93 | Siste 10 år1,46 | Siste 5 år0,98 | Siste 12 måneder11,70 |
| Sharpe ratio2 for referanseindeksen for renteforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.19980,84 | Siste 15 år0,95 | Siste 10 år1,26 | Siste 5 år0,93 | Siste 12 måneder11,61 |
| Sharpe ratio2 differanse. Renteforvaltningen mot referanseindeks (prosentpoeng) | Siden 01.01.19980,01 | Siste 15 år-0,02 | Siste 10 år0,20 | Siste 5 år0,05 | Siste 12 måneder10,09 |
| Faktisk relativ volatilitet på fondets renteforvaltning (prosentpoeng) | Siden 01.01.19981,00 | Siste 15 år1,18 | Siste 10 år0,77 | Siste 5 år0,39 | Siste 12 måneder10,45 |
| Informasjonsrate (IR) på renteforvaltningen3 | Siden 01.01.19980,14 | Siste 15 år0,09 | Siste 10 år0,76 | Siste 5 år-0,07 | Siste 12 måneder10,33 |
| 1 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. Ved relativt få observasjoner som ved "Siste 12 måneder" er risikoestimatene beheftet med betydelig usikkerhet. 2 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 3 IR er forholdstallet mellom gjennomsnittlig månedlig relativ avkastning og faktisk relativ volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
|||||
Renteforvaltningen - 5-års perioder
| 1998-2002 | 2003-2007 | 2008-2012 | 2013-2017 | |
|---|---|---|---|---|
| Renteforvaltningens avkastning (prosent) | 1998-2002 6,26 | 2003-2007 4,00 | 2008-2012 5,87 | 2013-2017 2,96 |
| Avkastningen på referanseindeksen for renteforvaltningen (prosent) | 1998-2002 6,09 | 2003-2007 3,97 | 2008-2012 5,44 | 2013-2017 2,98 |
| Renteforvaltningens relative avkastning (prosentpoeng) | 1998-2002 0,17 | 2003-2007 0,03 | 2008-2012 0,43 | 2013-2017 -0,02 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning1 | ||||
| Standardavvik for renteforvaltningen (prosent) | 1998-2002 3,06 | 2003-2007 3,04 | 2008-2012 4,27 | 2013-2017 2,67 |
| Standardavvik for referanseindeksen for renteforvaltningen (prosent) | 1998-2002 3,05 | 2003-2007 3,10 | 2008-2012 3,62 | 2013-2017 2,92 |
| Standardavvik differanse. Renteforvaltning mot referanseindeks (prosentpoeng) | 1998-2002 0,01 | 2003-2007 -0,05 | 2008-2012 0,64 | 2013-2017 -0,24 |
| Sharpe ratio2 for renteforvaltningen (prosent) | 1998-2002 0,67 | 2003-2007 0,36 | 2008-2012 1,27 | 2013-2017 1,03 |
| Sharpe ratio2 for referanseindeksen for renteforvaltning (prosent) | 1998-2002 0,62 | 2003-2007 0,34 | 2008-2012 1,38 | 2013-2017 0,95 |
| Sharpe ratio2 differanse. Renteforvaltning mot referanseindeks (prosentpoeng) | 1998-2002 0,05 | 2003-2007 0,02 | 2008-2012 -0,11 | 2013-2017 0,08 |
| Faktisk relativ volatilitet på fondets renteforvaltning (prosentpoeng) | 1998-2002 0,31 | 2003-2007 0,37 | 2008-2012 1,96 | 2013-2017 0,47 |
| Informasjonsrate (IR)3 på renteforvaltningen | 1998-2002 0,52 | 2003-2007 0,08 | 2008-2012 0,22 | 2013-2017 -0,06 |
| 1 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. 2 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 3 IR er forholdstallet mellom gjennomsnittlig månedlig relativ avkastning og faktisk relativ volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
||||
Aksjeinvesteringene - Annualiserte nøkkeltall *
| Siden 01.01.1999 | Siste 10 år | Siste 5 år | Siste 3 år | Siste 12 måneder1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Aksjeinvesteringenes avkastning (prosent) | Siden 01.01.19995,92 | Siste 10 år7,72 | Siste 5 år11,19 | Siste 3 år7,59 | Siste 12 måneder14,16 |
| Avkastningen på referanseindeksen for aksjer (prosent) | Siden 01.01.19995,49 | Siste 10 år7,43 | Siste 5 år10,95 | Siste 3 år7,55 | Siste 12 måneder14,67 |
| Aksjeinvesteringenes relative avkastning (prosentpoeng) | Siden 01.01.19990,43 | Siste 10 år0,30 | Siste 5 år0,24 | Siste 3 år0,05 | Siste 12 måneder1-0,52 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning1 | |||||
| Standardavvik for aksjeinvesteringene (prosent) | Siden 01.01.199914,21 | Siste 10 år13,65 | Siste 5 år11,90 | Siste 3 år10,90 | Siste 12 måneder116,17 |
| Standardavvik for referanseindeksen for aksjer (prosent) | Siden 01.01.199913,89 | Siste 10 år13,28 | Siste 5 år11,70 | Siste 3 år10,72 | Siste 12 måneder115,95 |
| Standardavvik differanse. Aksjeinvesteringene mot referanseindeks prosentpoeng) | Siden 01.01.19990,32 | Siste 10 år0,37 | Siste 5 år0,21 | Siste 3 år0,17 | Siste 12 måneder10,23 |
| Sharpe ratio2 for aksjeinvesteringene (prosent) | Siden 01.01.19990,35 | Siste 10 år0,52 | Siste 5 år0,92 | Siste 3 år0,65 | Siste 12 måneder10,19 |
| Sharpe ratio2 for referanseindeksen for aksjer (prosent) | Siden 01.01.19990,33 | Siste 10 år0,51 | Siste 5 år0,91 | Siste 3 år0,66 | Siste 12 måneder10,22 |
| Sharpe ratio2 differanse. Aksjeinvesteringene mot referanseindeks (prosentpoeng) | Siden 01.01.19990,02 | Siste 10 år0,01 | Siste 5 år0,00 | Siste 3 år0,00 | Siste 12 måneder1-0,03 |
| Faktisk relativ volatilitet på fondets aksjeinvesteringer (prosentpoeng) | Siden 01.01.19990,76 | Siste 10 år0,70 | Siste 5 år0,43 | Siste 3 år0,47 | Siste 12 måneder10,39 |
| Informasjonsrate (IR) på aksjeinvesteringene3 | Siden 01.01.19990,60 | Siste 10 år0,47 | Siste 5 år0,56 | Siste 3 år0,13 | Siste 12 måneder1-1,18 |
| * Definisjon av aktivaklasser og referanseindekser følger mandat gitt av Finansdepartementet. 1 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. Ved relativt få observasjoner som ved "Siste 12 måneder" er risikoestimatene beheftet med betydelig usikkerhet. 2 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 3 IR er forholdstallet mellom gjennomsnittlig månedlig relativ avkastning og faktisk relativ volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
|||||
Aksjeinvesteringene - 5-års perioder*
| 1999-2002 | 2003-2007 | 2008-2012 | 2013-2017 | |
|---|---|---|---|---|
| Aksjeinvesteringenes avkastning (prosent) | 1999-2002-4,85 | 2003-200716,28 | 2008-2012-0,59 | 2013-201712,94 |
| Avkastningen på referanseindeksen for aksjer (prosent) | 1999-2002-5,63 | 2003-200715,37 | 2008-2012-0,59 | 2013-201712,52 |
| Aksjeinvesteringenes relative avkastning (prosentpoeng) | 1999-20020,78 | 2003-20070,90 | 2008-20120,01 | 2013-20170,42 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning1 |
||||
| Standardavvik for aksjeinvesteringene (prosent) | 1999-200216,88 | 2003-20079,24 | 2008-201219,11 | 2013-20179,26 |
| Standardavvik for referanseindeksen for aksjer (prosent) | 1999-200216,55 | 2003-20079,00 | 2008-201218,60 | 2013-20179,06 |
| Standardavvik differanse. Aksjeinvesteringer mot referanseindeks (prosentpoeng) | 1999-20020,33 | 2003-20070,24 | 2008-20120,51 | 2013-20170,20 |
| Sharpe ratio2 for aksjeinvesteringene (prosent) | 1999-2002-0,44 | 2003-20071,38 | 2008-20120,05 | 2013-20171,34 |
| Sharpe ratio2 for referanseindeksen for aksjer (prosent) | 1999-2002-0,50 | 2003-20071,32 | 2008-20120,04 | 2013-20171,33 |
| Sharpe ratio2 differanse. Aksjeinvesteringer mot referanseindeks (prosentpoeng) | 1999-20020,06 | 2003-20070,05 | 2008-20120,00 | 2013-20170,01 |
| Faktisk relativ volatilitet på fondets aksjeinvesteringer (prosentpoeng) | 1999-20021,00 | 2003-20070,76 | 2008-20120,84 | 2013-20170,45 |
| Informasjonsrate (IR)3 på aksjeinvesteringene | 1999-20020,87 | 2003-20071,07 | 2008-20120,13 | 2013-20170,86 |
| * Definisjon av aktivaklasser og referanseindekser følger mandat gitt av Finansdepartementet. 1 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. 2 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 3 IR er forholdstallet mellom gjennomsnittlig månedlig relativ avkastning og faktisk relativ volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
||||
Renteinvesteringene - Annualiserte nøkkeltall*
| Siden 01.01.1998 | Siste 15 år | Siste 10 år | Siste 5 år | Siste 12 måneder1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Renteinvesteringenes avkastning (prosent) | Siden 01.01.19984,73 | Siste 15 år4,32 | Siste 10 år4,70 | Siste 5 år3,42 | Siste 12 måneder17,03 |
| Avkastningen på referanseindeksen for obligasjoner (prosent) | Siden 01.01.19984,58 | Siste 15 år4,20 | Siste 10 år4,09 | Siste 5 år3,42 | Siste 12 måneder16,78 |
| Renteinvesteringenes relative avkastning (prosentpoeng) | Siden 01.01.19980,15 | Siste 15 år0,12 | Siste 10 år0,62 | Siste 5 år0,00 | Siste 12 måneder10,26 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning1 | |||||
| Standardavvik for renteinvesteringene (prosent) | Siden 01.01.19983,27 | Siste 15 år3,25 | Siste 10 år2,90 | Siste 5 år2,67 | Siste 12 måneder12,73 |
| Standardavvik for referanseindeksen for obligasjoner (prosent) | Siden 01.01.19983,15 | Siste 15 år3,07 | Siste 10 år2,89 | Siste 5 år2,84 | Siste 12 måneder12,79 |
| Standardavvik differanse. Renteinvesteringene mot referanseindeks (prosentpoeng) | Siden 01.01.19980,12 | Siste 15 år0,18 | Siste 10 år0,01 | Siste 5 år-0,17 | Siste 12 måneder1-0,07 |
| Sharpe ratio2 for renteinvesteringene (prosent) | Siden 01.01.19980,85 | Siste 15 år0,93 | Siste 10 år1,46 | Siste 5 år0,98 | Siste 12 måneder11,70 |
| Sharpe ratio2 for referanseindeksen for obligasjoner (prosent) | Siden 01.01.19980,84 | Siste 15 år0,95 | Siste 10 år1,26 | Siste 5 år0,92 | Siste 12 måneder11,58 |
| Sharpe ratio2 differanse. Renteinvesteringene mot referanseindeks (prosentpoeng) | Siden 01.01.19980,01 | Siste 15 år-0,01 | Siste 10 år0,20 | Siste 5 år0,06 | Siste 12 måneder10,13 |
| Faktisk relativ volatilitet på fondets renteinvesteringer (prosentpoeng) | Siden 01.01.19981,00 | Siste 15 år1,18 | Siste 10 år0,77 | Siste 5 år0,40 | Siste 12 måneder10,46 |
| Informasjonsrate (IR) på renteinvesteringene3 | Siden 01.01.19980,15 | Siste 15 år0,10 | Siste 10 år0,77 | Siste 5 år-0,01 | Siste 12 måneder10,52 |
| * Definisjon av aktivaklasser og referanseindekser følger mandat gitt av Finansdepartementet. 1 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. Ved relativt få observasjoner som ved "Siste 12 måneder" er risikoestimatene beheftet med betydelig usikkerhet. 2 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 3 IR er forholdstallet mellom gjennomsnittlig månedlig relativ avkastning og faktisk relativ volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
|||||
Renteinvesteringene - 5-års perioder*
| 1998-2002 | 2003-2007 | 2008-2012 | 2013-2017 | |
|---|---|---|---|---|
| Renteinvesteringenes avkastning (prosent) | 1998-20026,26 | 2003-20074,00 | 2008-20125,87 | 2013-20172,96 |
| Avkastningen på referanseindeksen for obligasjoner (prosent) | 1998-20026,09 | 2003-20073,97 | 2008-20125,44 | 2013-20172,97 |
| Renteinvesteringenes relative avkastning (prosentpoeng) | 1998-20020,17 | 2003-20070,03 | 2008-20120,43 | 2013-2017-0,02 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning1 | ||||
| Standardavvik for renteinvesteringene (prosent) | 1998-20023,06 | 2003-20073,04 | 2008-20124,27 | 2013-20172,67 |
| Standardavvik for referanseindeksen for obligasjoner (prosent) | 1998-20023,05 | 2003-20073,10 | 2008-20123,62 | 2013-20172,92 |
| Standardavvik differanse. Renteinvesteringer mot referanseindeks (prosentpoeng) | 1998-20020,01 | 2003-2007-0,05 | 2008-20120,64 | 2013-2017-0,24 |
| Sharpe ratio2 for renteinvesteringene (prosent) | 1998-20020,67 | 2003-20070,36 | 2008-20121,27 | 2013-20171,03 |
| Sharpe ratio2 for referanseindeksen for obligasjoner (prosent) | 1998-20020,62 | 2003-20070,34 | 2008-20121,38 | 2013-20170,95 |
| Sharpe ratio2 differanse. Renteinvesteringer mot referanseindeks (prosentpoeng) | 1998-20020,05 | 2003-20070,02 | 2008-2012-0,11 | 2013-20170,08 |
| Faktisk relativ volatilitet på fondets renteinvesteringer (prosentpoeng) | 1998-20020,31 | 2003-20070,37 | 2008-20121,96 | 2013-20170,47 |
| Informasjonsrate (IR)3 på renteinvesteringene | 1998-20020,52 | 2003-20070,08 | 2008-20120,22 | 2013-2017-0,05 |
| * Definisjon av aktivaklasser og referanseindekser følger mandat gitt av Finansdepartementet. 1 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. 2 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 3 IR er forholdstallet mellom gjennomsnittlig månedlig relativ avkastning og faktisk relativ volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
||||
Avkastning på unoterte eiendomsinvesteringer, finansiering og andre avkastningsserier
Målt i fondets valutakurv. Prosent
| 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Avkastning på unoterte eiendomsinvesteringer | 20187,53 | 20177,52 | 20161,70 | 201510,79 | 20149,65 |
| Indeks som gjenspeiler finansieringen av eiendomsinvesteringene | 2018-2,06 | 20176,77 | |||
| Obligasjonsdel av referanseindeksen | 20184,16 | 20170,57 | 20167,59 | ||
| Avkastningsforskjell obligasjonsdel av referanseindeksen | 2018-2,46 | 201710,22 | 20162,06 | ||
| Avkastningsforskjell indeks som gjenspeiler finansieringen | 20189,59 | 20170,75 | |||
| Andre avkastningsserier | |||||
| FTSE Global All Cap index Real Estate1 | 2018-5,49 | 201712,04 | 20167,11 | 20154,74 | 201422,15 |
| Obligasjonsdel av referanseindeksen | 20180,56 | 20172,88 | 20164,16 | 20150,57 | 20147,59 |
| Aksjedel av referanseindeksen | 2018-8,80 | 201718,68 | 20168,58 | 20153,00 | 20148,73 |
| Fondets referanseindeks (aksjer og obligasjoner)2 | 2018-5,82 | 201712,96 | 20166,97 | 20152,07 | 20148,30 |
| 1 ICB Supersector Real Estate. Ikke justert for belåning, geografi eller andre forhold. 2 Faktisk referanseindeks for fondet. Aksjeandelen har variert i perioden. |
|||||
Eiendomsavkastning målt mot MSCI Global
Målt i lokal valuta. Prosent
| 20182 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Avkastning unoterte eiendomsinvesteringer | 201827,9 | 20178,4 | 20165,6 | 201510,6 | 201411,4 |
| MSCI Global1 | 20182n/a | 20178,3 | 20167,7 | 201510,9 | 201410,1 |
| MSCI Global. Porteføljevekter1 | 20182n/a | 20178,6 | 20166,9 | 201511,6 | 201411,4 |
| Avkastningsforskjell mot MSCI Global | 20182n/a | 20170,1 | 2016-2,1 | 2015-0,3 | 20141,2 |
| Avkastningsforskjell mot MSCI Global. Porteføljevekter | 20182n/a | 2017-0,2 | 2016-1,3 | 2015-1,0 | 20140,0 |
| 1 Justert for transaksjonskostnader. 2 MSCI Global tall for 2018 er ikke tilgjengelige. |
|||||
Avkastningen er målt i internasjonal valuta
Fondet investerer i internasjonale verdipapirer i utenlandsk valuta. Fondets avkastning måles primært i internasjonal valuta, det vil si en vektet sammensetning av valutaene i fondets referanseindekser for aksjer og obligasjoner. Denne sammensetningen betegnes som fondets valutakurv og besto av 36 valutaer ved utgangen av andre kvartal 2019. Om ikke annet er oppgitt i teksten, er resultatmålingen gjort i fondets valutakurv.
Relativ og risikojustert avkastning
Når vi bryter ned fondets relative avkastning og risikojusterte avkastning, skiller vi mellom aksjeinvesteringer og aksjeforvaltning. Aksjeinvesteringer er den totale beholdingen av børsnoterte aksjer som måles mot den strategiske referanseindeksen for aksjer fra Finansdepartementet. Aksjeforvaltning er beholdningen av børsnoterte aksjer, eksklusive børsnotert eiendom som er forvaltet sammen med unotert eiendom i den overordnede eiendomsforvaltningen, som måles mot en referanseindeks justert for børsnoterte og unoterte eiendomsinvesteringer. Det samme gjelder for renter.
Metodegrunnlag for avkastningsberegninger
Metodikken bak avkastningsmålingene for fondene som Norges Bank Investment Management forvalter følger den internasjonale standarden Global Investment Performance Standards (GIPS®). Dette er GIPS-rapporter og GIPS compliance manual med formelverk for avkastningsberegninger.
Sist oppdatert: 06.05.2019
