Avkastning
Målet med forvaltningen av fondet er å oppnå en høyest mulig avkastning over tid ved å ta moderat risiko.
Fondet mottok sin første kapitaltilførsel fra den norske stat i mai 1996. Ved utgangen av første halvår 2021 var den samlede tilførselen siden oppstart på 2 942 milliarder kroner, mens fondets samlede avkastning var på 7 417 milliarder kroner.
Fra etableringen av Norges Bank Investment Management 1. januar 1998 og frem til utgangen av førts halvår 2021 har fondet hatt en årlig avkastning på 6,6 prosent. Etter forvaltningskostnader og inflasjon har avkastningen vært på 4,6 prosent.
Årlig avkastning og akkumulert annualisert avkastning
Oppgitt i prosent per 30. juni 2021
Historisk avkastning per investeringsområde
Oppgitt i prosent per 30. juni 2021
Avkastningstall
Målt i fondets valutakurv. Prosent
| 1H 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Aksjedelen av fondets referanseindeks | 1H 202113,4 | 202011,7 | 201925,7 | 2018-8,0 | 201718,7 |
| Fondets aksjeinvesteringer | 1H 202113,7 | 202012,1 | 201926,0 | 2018-9,5 | 201719,4 |
| Obligasjonsdelen av fondets referanseindeks | 1H 2021-2,0 | 20206,8 | 20197,4 | 20180,6 | 20172,9 |
| Fondets renteinvesteringer | 1H 2021-2,0 | 20207,5 | 20197,6 | 20180,6 | 20173,3 |
| Fondets unoterte eiendomsinvesteringer | 1H 20214,6 | 2020-0,1 | 20196,8 | 20187,5 | 20177,5 |
| Fondets samlede avkastning | 1H 2021 9,4 | 202010,9 | 201920,0 | 2018-6,1 | 201713,7 |
| Fondets relative avkastning (prosentpoeng) | 1H 20210,3 | 20200,3 | 20190,2 | 2018-0,3 | 20170,7 |
| Forvaltningskostnader | 1H 20210,02 | 20200,1 | 20190,1 | 20180,1 | 20170,1 |
| Fondets avkastning etter forvaltningskostnader | 1H 20219,4 | 202010,8 | 201919,9 | 2018-6,2 | 201713,6 |
| 1 Eksklusive verdipapirer klassifisert som norske og verdipapirer utstedt i norske kroner, i henhold til Finansdepartementets indekser for aksjer og obligasjoner. | |||||
Historiske nøkkeltall
Annualiserte tall
| 1 Beregnet på aggregerte aksje- og renteinvesteringer frem til og med 2016. 2 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. Ved relativt få observasjoner som ved "Siste 12 måneder" er risikoestimatene beheftet med betydelig usikkerhet. 3 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 4 IR er forholdstallet mellom fondets gjennomsnittlige månedlige relative avkastning og fondets faktiske relative volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
|||||
| Siden 01.01.1998 | Siste 15 år | Siste 10 år | Siste 5 år | Siste 12 måneder2 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Fondets avkastning (prosent) | Siden 01.01.19986.56 | Siste 15 år7.04 | Siste 10 år8.67 | Siste 5 år10.53 | Siste 12 måneder225.57 |
| Fondets relative avkastning (prosentpoeng)1 | Siden 01.01.19980.25 | Siste 15 år0.11 | Siste 10 år0.17 | Siste 5 år0.31 | Siste 12 måneder20.76 |
| Årlig prisvekst (prosent) | Siden 01.01.19981.80 | Siste 15 år1.81 | Siste 10 år1.62 | Siste 5 år1.87 | Siste 12 måneder23.41 |
| Årlige forvaltningskostnader (prosent) | Siden 01.01.19980.08 | Siste 15 år0.07 | Siste 10 år0.06 | Siste 5 år0.05 | Siste 12 måneder20.05 |
| Fondets netto realavkastning (prosent) | Siden 01.01.19984.60 | Siste 15 år5.07 | Siste 10 år6.88 | Siste 5 år8.45 | Siste 12 måneder221.38 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning2 | |||||
| Fondets faktiske standardavvik (prosent) | Siden 01.01.19988.00 | Siste 15 år9.16 | Siste 10 år8.43 | Siste 5 år9.47 | Siste 12 måneder29.32 |
| Standardavvik differanse. Fondet mot referanseindeks (prosentpoeng)1 | Siden 01.01.19980.33 | Siste 15 år0.42 | Siste 10 år0.13 | Siste 5 år0.10 | Siste 12 måneder20.06 |
| Fondets Sharpe ratio (prosent)3 | Siden 01.01.19980.61 | Siste 15 år0.69 | Siste 10 år0.97 | Siste 5 år1.00 | Siste 12 måneder22.50 |
| Sharpe ratio3 differanse. Fondet mot referanseindeks (prosentpoeng)1 | Siden 01.01.19980.01 | Siste 15 år-0.02 | Siste 10 år0.01 | Siste 5 år0.02 | Siste 12 måneder20.05 |
| Fondets faktiske relative volatilitet (prosentpoeng)1 | Siden 01.01.19980.65 | Siste 15 år0.76 | Siste 10 år0.35 | Siste 5 år0.31 | Siste 12 måneder20.25 |
| Fondets informasjonsrate (IR)1,4 | Siden 01.01.19980.41 | Siste 15 år0.19 | Siste 10 år0.48 | Siste 5 år0.97 | Siste 12 måneder22.46 |
5-års perioder
| 1 Beregnet på aggregerte aksje- og renteinvesteringer frem til og med 2016. 2 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. 3 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 4 IR er forholdstallet mellom fondets gjennomsnittlige månedlige relative avkastning og fondets faktiske relative volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
|||||
| 1998-2002 | 2003-2007 | 2008-2012 | 2013-2017 | 2018-YTD 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Fondets avkastning (prosent) | 1998-20023.19 | 2003-20078.92 | 2008-20123.14 | 2013-20179.26 | 2018-YTD 20219.32 |
| Fondets relative avkastning (prosentpoeng)1 | 1998-20020.41 | 2003-20070.40 | 2008-20120.01 | 2013-20170.29 | 2018-YTD 20210.11 |
| Årlig prisvekst (prosent) | 1998-20021.46 | 2003-20072.30 | 2008-20122.01 | 2013-20171.30 | 2018-YTD 20212.01 |
| Årlige forvaltningskostnader (prosent) | 1998-20020.08 | 2003-20070.10 | 2008-20120.10 | 2013-20170.06 | 2018-YTD 20210.06 |
| Fondets netto realavkastning (prosent) | 1998-20021.62 | 2003-20076.37 | 2008-20121.01 | 2013-20177.81 | 2018-YTD 20217.11 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning2 | |||||
| Fondets faktiske standardavvik (prosent) | 1998-20026.13 | 2003-20073.82 | 2008-201211.31 | 2013-20175.90 | 2018-YTD 202111.19 |
| Standardavvik differanse. Fondet mot referanseindeks (prosentpoeng)1 | 1998-20020.12 | 2003-20070.17 | 2008-20120.86 | 2013-20170.11 | 2018-YTD 20210.14 |
| Fondets Sharpe ratio (prosent)3 | 1998-2002-0.12 | 2003-20071.51 | 2008-20120.30 | 2013-20171.50 | 2018-YTD 20210.74 |
| Sharpe ratio3 differanse. Fondet mot referanseindeks (prosentpoeng)1 | 1998-20020.07 | 2003-20070.03 | 2008-2012-0.01 | 2013-20170.02 | 2018-YTD 20210.00 |
| Fondets faktiske relative volatilitet (prosentpoeng)1 | 1998-20020.43 | 2003-20070.42 | 2008-20121.20 | 2013-20170.38 | 2018-YTD 20210.31 |
| Fondets informasjonsrate (IR)1,4 | 1998-20020.96 | 2003-20070.91 | 2008-20120.09 | 2013-20170.73 | 2018-YTD 20210.38 |
Aksjeforvaltningen - annualisert
| Siden 01.01.1999 | Siste 15 år | Siste 10 år | Siste 5 år | Siste 12 måneder1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. Ved relativt få observasjoner som ved "Siste 12 måneder" er risikoestimatene beheftet med betydelig usikkerhet. 2 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 3 IR er forholdstallet mellom gjennomsnittlig månedlig relativ avkastning og faktisk relativ volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
|||||
| Aksjeforvaltningens avkastning (prosent) | Siden 01.01.19996.97 | Siste 15 år7.95 | Siste 10 år10.97 | Siste 5 år14.24 | Siste 12 måneder137.01 |
| Avkastningen på referanseindeksen for aksjeforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.19996.50 | Siste 15 år7.68 | Siste 10 år10.68 | Siste 5 år13.78 | Siste 12 måneder135.70 |
| Aksjeforvaltningens relative avkastning (prosentpoeng) | Siden 01.01.19990.47 | Siste 15 år0.27 | Siste 10 år0.29 | Siste 5 år0.46 | Siste 12 måneder11.31 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning1 | |||||
| Standardavvik for aksjeforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.199914.52 | Siste 15 år14.69 | Siste 10 år12.86 | Siste 5 år13.55 | Siste 12 måneder112.83 |
| Standardavvik for referanseindeksen for aksjeforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.199914.20 | Siste 15 år14.36 | Siste 10 år12.63 | Siste 5 år13.35 | Siste 12 måneder112.77 |
| Standardavvik differanse. Aksjeforvaltningen mot referanseindeks (prosentpoeng) | Siden 01.01.19990.32 | Siste 15 år0.34 | Siste 10 år0.24 | Siste 5 år0.21 | Siste 12 måneder10.06 |
| Sharpe ratio2 for aksjeforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.19990.42 | Siste 15 år0.53 | Siste 10 år0.84 | Siste 5 år0.98 | Siste 12 måneder12.54 |
| Sharpe ratio2 for referanseindeksen for aksjeforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.19990.40 | Siste 15 år0.52 | Siste 10 år0.83 | Siste 5 år0.96 | Siste 12 måneder12.47 |
| Sharpe ratio2 differanse. Aksjeforvaltningen mot referanseindeks (prosentpoeng) | Siden 01.01.19990.03 | Siste 15 år0.01 | Siste 10 år0.01 | Siste 5 år0.02 | Siste 12 måneder10.07 |
| Faktisk relativ volatilitet på fondets aksjeforvaltning (prosentpoeng) | Siden 01.01.19990.73 | Siste 15 år0.64 | Siste 10 år0.44 | Siste 5 år0.38 | Siste 12 måneder10.25 |
| Informasjonsrate (IR)3 på aksjeforvaltningen | Siden 01.01.19990.67 | Siste 15 år0.48 | Siste 10 år0.68 | Siste 5 år1.15 | Siste 12 måneder13.97 |
Aksjeforvaltningen - 5-års perioder
| 1999-2002 | 2003-2007 | 2008-2012 | 2013-2017 | 2018-YTD 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. 2 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 3 IR er forholdstallet mellom gjennomsnittlig månedlig relativ avkastning og faktisk relativ volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
|||||
| Aksjeforvaltningens avkastning (prosent) | 1999-2002-4.85 | 2003-200716.28 | 2008-2012-0.59 | 2013-201712.95 | 2018-YTD 202111.50 |
| Avkastningen på referanseindeksen for aksjeforvaltningen (prosent) | 1999-2002-5.63 | 2003-200715.37 | 2008-2012-0.59 | 2013-201712.52 | 2018-YTD 202111.23 |
| Aksjeforvaltningens relative avkastning (prosentpoeng) | 1999-20020.78 | 2003-20070.90 | 2008-20120.01 | 2013-20170.42 | 2018-YTD 20210.27 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning1 | |||||
| Standardavvik for aksjeforvaltningen (prosent) | 1999-200216.88 | 2003-20079.24 | 2008-201219.11 | 2013-20179.26 | 2018-YTD 202115.99 |
| Standardavvik for referanseindeksen for aksjeforvaltningen (prosent) | 1999-200216.55 | 2003-20079.00 | 2008-201218.60 | 2013-20179.06 | 2018-YTD 202115.73 |
| Standardavvik differanse. Aksjeforvaltningen mot referanseindeks (prosentpoeng) | 1999-20020.33 | 2003-20070.24 | 2008-20120.51 | 2013-20170.20 | 2018-YTD 20210.25 |
| Sharpe ratio2 for aksjeforvaltningen (prosent) | 1999-2002-0.44 | 2003-20071.38 | 2008-20120.05 | 2013-20171.35 | 2018-YTD 20210.69 |
| Sharpe ratio2 for referanseindeksen for aksjeforvaltningen (prosent) | 1999-2002-0.50 | 2003-20071.32 | 2008-20120.04 | 2013-20171.33 | 2018-YTD 20210.68 |
| Sharpe ratio2 differanse. Aksjeforvaltningen mot referanseindeks (prosentpoeng) | 1999-20020.06 | 2003-20070.05 | 2008-20120.00 | 2013-20170.01 | 2018-YTD 20210.01 |
| Faktisk relativ volatilitet på fondets aksjeforvaltning (prosentpoeng) | 1999-20021.00 | 2003-20070.76 | 2008-20120.84 | 2013-20170.45 | 2018-YTD 20210.41 |
| Informasjonsrate (IR)3 på aksjeforvaltningen | 1999-20020.87 | 2003-20071.07 | 2008-20120.13 | 2013-20170.88 | 2018-YTD 20210.69 |
Renteforvaltningen - annualisert
| 1 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. Ved relativt få observasjoner som ved "Siste 12 måneder" er risikoestimatene beheftet med betydelig usikkerhet. 2 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 3 IR er forholdstallet mellom gjennomsnittlig månedlig relativ avkastning og faktisk relativ volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
|||||
| Siden 01.01.1998 | Siste 15 år | Siste 10 år | Siste 5 år | Siste 12 måneder1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Renteforvaltningens avkastning (prosent) | Siden 01.01.19984.62 | Siste 15 år4.25 | Siste 10 år3.91 | Siste 5 år3.00 | Siste 12 måneder10.16 |
| Avkastningen på referanseindeksen for renteforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.19984.46 | Siste 15 år4.15 | Siste 10 år3.87 | Siste 5 år2.68 | Siste 12 måneder10.01 |
| Renteforvaltningens relative avkastning (prosentpoeng) | Siden 01.01.19980.16 | Siste 15 år0.11 | Siste 10 år0.04 | Siste 5 år0.32 | Siste 12 måneder10.15 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning1 | |||||
| Standardavvik for renteforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.19983.33 | Siste 15 år3.42 | Siste 10 år2.94 | Siste 5 år3.15 | Siste 12 måneder13.11 |
| Standardavvik for referanseindeksen for renteforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.19983.22 | Siste 15 år3.25 | Siste 10 år3.09 | Siste 5 år3.21 | Siste 12 måneder13.10 |
| Standardavvik differanse. Renteforvaltningen mot referanseindeks (prosentpoeng) | Siden 01.01.19980.11 | Siste 15 år0.17 | Siste 10 år-0.15 | Siste 5 år-0.06 | Siste 12 måneder10.01 |
| Sharpe ratio2 for renteforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.19980.84 | Siste 15 år0.96 | Siste 10 år1.14 | Siste 5 år0.62 | Siste 12 måneder10.05 |
| Sharpe ratio2 for referanseindeksen for renteforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.19980.82 | Siste 15 år0.97 | Siste 10 år1.07 | Siste 5 år0.51 | Siste 12 måneder10.00 |
| Sharpe ratio2 differanse. Renteforvaltningen mot referanseindeks (prosentpoeng) | Siden 01.01.19980.02 | Siste 15 år-0.02 | Siste 10 år0.07 | Siste 5 år0.11 | Siste 12 måneder10.05 |
| Faktisk relativ volatilitet på fondets renteforvaltning (prosentpoeng) | Siden 01.01.19980.96 | Siste 15 år1.18 | Siste 10 år0.40 | Siste 5 år0.30 | Siste 12 måneder10.15 |
| Informasjonsrate (IR)3 på renteforvaltningen | Siden 01.01.19980.17 | Siste 15 år0.09 | Siste 10 år0.08 | Siste 5 år1.01 | Siste 12 måneder11.00 |
Renteforvaltningen - 5-års perioder
| 1998-2002 | 2003-2007 | 2008-2012 | 2013-2017 | 2018-YTD 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. 2 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 3 IR er forholdstallet mellom gjennomsnittlig månedlig relativ avkastning og faktisk relativ volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
|||||
| Renteforvaltningens avkastning (prosent) | 1998-20026.26 | 2003-20074.00 | 2008-20125.87 | 2013-20172.96 | 2018-YTD 20213.79 |
| Avkastningen på referanseindeksen for renteforvaltningen (prosent) | 1998-20026.09 | 2003-20073.97 | 2008-20125.44 | 2013-20172.98 | 2018-YTD 20213.57 |
| Renteforvaltningens relative avkastning (prosentpoeng) | 1998-20020.17 | 2003-20070.03 | 2008-20120.43 | 2013-2017-0.02 | 2018-YTD 20210.22 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning1 | |||||
| Standardavvik for renteforvaltningen (prosent) | 1998-20023.06 | 2003-20073.04 | 2008-20124.27 | 2013-20172.67 | 2018-YTD 20213.41 |
| Standardavvik for referanseindeksen for renteforvaltningen (prosent) | 1998-20023.05 | 2003-20073.10 | 2008-20123.62 | 2013-20172.92 | 2018-YTD 20213.44 |
| Standardavvik differanse. Renteforvaltningen mot referanseindeks (prosentpoeng) | 1998-20020.01 | 2003-2007-0.05 | 2008-20120.64 | 2013-2017-0.24 | 2018-YTD 2021-0.03 |
| Sharpe ratio2 for renteforvaltningen (prosent) | 1998-20020.67 | 2003-20070.36 | 2008-20121.27 | 2013-20171.03 | 2018-YTD 20210.74 |
| Sharpe ratio2 for referanseindeksen for renteforvaltningen (prosent) | 1998-20020.62 | 2003-20070.34 | 2008-20121.38 | 2013-20170.95 | 2018-YTD 20210.68 |
| Sharpe ratio2 differanse. Renteforvaltningen mot referanseindeks (prosentpoeng) | 1998-20020.05 | 2003-20070.02 | 2008-2012-0.11 | 2013-20170.08 | 2018-YTD 20210.07 |
| Faktisk relativ volatilitet på fondets renteforvaltning (prosentpoeng) | 1998-20020.31 | 2003-20070.37 | 2008-20121.96 | 2013-20170.47 | 2018-YTD 20210.31 |
| Informasjonsrate (IR)3 på renteforvaltningen | 1998-20020.52 | 2003-20070.08 | 2008-20120.22 | 2013-2017-0.06 | 2018-YTD 20210.68 |
Aksjeinvesteringene - Annualiserte nøkkeltall *
| Siden 01.01.1999 | Siste 15 år | Siste 10 år | Siste 5 år | Siste 12 måneder1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| * Definisjon av aktivaklasser og referanseindekser følger mandat gitt av Finansdepartementet. 1 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. Ved relativt få observasjoner som ved "Siste 12 måneder" er risikoestimatene beheftet med betydelig usikkerhet. 2 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 3 IR er forholdstallet mellom gjennomsnittlig månedlig relativ avkastning og faktisk relativ volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
|||||
| Aksjeinvesteringenes avkastning (prosent) | Siden 01.01.19996.94 | Siste 15 år7.91 | Siste 10 år10.90 | Siste 5 år14.09 | Siste 12 måneder136.77 |
| Avkastningen på referanseindeksen for aksjer (prosent) | Siden 01.01.19996.50 | Siste 15 år7.68 | Siste 10 år10.68 | Siste 5 år13.79 | Siste 12 måneder135.73 |
| Aksjeinvesteringenes relative avkastning (prosentpoeng) | Siden 01.01.19990.44 | Siste 15 år0.22 | Siste 10 år0.22 | Siste 5 år0.30 | Siste 12 måneder11.04 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning1 | |||||
| Standardavvik for aksjeinvesteringene (prosent) | Siden 01.01.199914.52 | Siste 15 år14.69 | Siste 10 år12.86 | Siste 5 år13.56 | Siste 12 måneder112.94 |
| Standardavvik for referanseindeksen for aksjer (prosent) | Siden 01.01.199914.21 | Siste 15 år14.36 | Siste 10 år12.64 | Siste 5 år13.37 | Siste 12 måneder112.82 |
| Standardavvik differanse. Aksjeinvesteringer mot referanseindeks (prosentpoeng) | Siden 01.01.19990.31 | Siste 15 år0.33 | Siste 10 år0.22 | Siste 5 år0.19 | Siste 12 måneder10.12 |
| Sharpe ratio2 for aksjeinvesteringene (prosent) | Siden 01.01.19990.42 | Siste 15 år0.53 | Siste 10 år0.83 | Siste 5 år0.97 | Siste 12 måneder12.50 |
| Sharpe ratio2 for referanseindeksen for aksjer (prosent) | Siden 01.01.19990.40 | Siste 15 år0.52 | Siste 10 år0.83 | Siste 5 år0.96 | Siste 12 måneder12.47 |
| Sharpe ratio2 differanse. Aksjeinvesteringene mot referanseindeks (prosentpoeng) | Siden 01.01.19990.02 | Siste 15 år0.01 | Siste 10 år0.00 | Siste 5 år0.01 | Siste 12 måneder10.04 |
| Faktisk relativ volatilitet på fondets aksjeinvesteringer (prosentpoeng) | Siden 01.01.19990.73 | Siste 15 år0.64 | Siste 10 år0.44 | Siste 5 år0.39 | Siste 12 måneder10.30 |
| Informasjonsrate (IR)3 på aksjeinvesteringene | Siden 01.01.19990.63 | Siste 15 år0.40 | Siste 10 år0.51 | Siste 5 år0.75 | Siste 12 måneder12.63 |
Aksjeinvesteringene - 5-års perioder*
| 1999-2002 | 2003-2007 | 2008-2012 | 2013-2017 | 2018-YTD 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| * Definisjon av aktivaklasser og referanseindekser følger mandat gitt av Finansdepartementet. 1 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. 2 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 3 IR er forholdstallet mellom gjennomsnittlig månedlig relativ avkastning og faktisk relativ volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
|||||
| Aksjeinvesteringenes avkastning (prosent) | 1999-2002-4.85 | 2003-200716.28 | 2008-2012-0.59 | 2013-201712.94 | 2018-YTD 202111.30 |
| Avkastningen på referanseindeksen for aksjer (prosent) | 1999-2002-5.63 | 2003-200715.37 | 2008-2012-0.59 | 2013-201712.52 | 2018-YTD 202111.25 |
| Aksjeinvesteringenes relative avkastning (prosentpoeng) | 1999-20020.78 | 2003-20070.90 | 2008-20120.01 | 2013-20170.42 | 2018-YTD 20210.06 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning1 | |||||
| Standardavvik for aksjeinvesteringene (prosent) | 1999-200216.88 | 2003-20079.24 | 2008-201219.11 | 2013-20179.26 | 2018-YTD 202115.99 |
| Standardavvik for referanseindeksen for aksjer (prosent) | 1999-200216.55 | 2003-20079.00 | 2008-201218.60 | 2013-20179.06 | 2018-YTD 202115.76 |
| Standardavvik differanse. Aksjeinvesteringer mot referanseindeks (prosentpoeng) | 1999-20020.33 | 2003-20070.24 | 2008-20120.51 | 2013-20170.20 | 2018-YTD 20210.23 |
| Sharpe ratio2 for aksjeinvesteringene (prosent) | 1999-2002-0.44 | 2003-20071.38 | 2008-20120.05 | 2013-20171.34 | 2018-YTD 20210.67 |
| Sharpe ratio2 for referanseindeksen for aksjer (prosent) | 1999-2002-0.50 | 2003-20071.32 | 2008-20120.04 | 2013-20171.33 | 2018-YTD 20210.68 |
| Sharpe ratio2 differanse. Aksjeinvesteringene mot referanseindeks (prosentpoeng) | 1999-20020.06 | 2003-20070.05 | 2008-20120.00 | 2013-20170.01 | 2018-YTD 20210.00 |
| Faktisk relativ volatilitet på fondets aksjeinvesteringer (prosentpoeng) | 1999-20021.00 | 2003-20070.76 | 2008-20120.84 | 2013-20170.45 | 2018-YTD 20210.41 |
| Informasjonsrate (IR)3 på aksjeinvesteringene | 1999-20020.87 | 2003-20071.07 | 2008-20120.13 | 2013-20170.86 | 2018-YTD 20210.21 |
Renteinvesteringene - Annualiserte nøkkeltall*
| * Definisjon av aktivaklasser og referanseindekser følger mandat gitt av Finansdepartementet. 1 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. Ved relativt få observasjoner som ved "Siste 12 måneder" er risikoestimatene beheftet med betydelig usikkerhet. 2 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 3 IR er forholdstallet mellom gjennomsnittlig månedlig relativ avkastning og faktisk relativ volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
|||||
| Siden 01.01.1998 | Siste 15 år | Siste 10 år | Siste 5 år | Siste 12 måneder1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Renteinvesteringenes avkastning (prosent) | Siden 01.01.19984.62 | Siste 15 år4.25 | Siste 10 år3.91 | Siste 5 år3.00 | Siste 12 måneder10.16 |
| Avkastningen på referanseindeksen for obligasjoner (prosent) | Siden 01.01.19984.45 | Siste 15 år4.14 | Siste 10 år3.86 | Siste 5 år2.65 | Siste 12 måneder1-0.13 |
| Renteinvesteringenes relative avkastning (prosentpoeng) | Siden 01.01.19980.17 | Siste 15 år0.12 | Siste 10 år0.05 | Siste 5 år0.34 | Siste 12 måneder10.29 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning1 | |||||
| Standardavvik for renteinvesteringene (prosent) | Siden 01.01.19983.33 | Siste 15 år3.42 | Siste 10 år2.94 | Siste 5 år3.15 | Siste 12 måneder13.11 |
| Standardavvik for referanseindeksen for obligasjoner (prosent) | Siden 01.01.19983.21 | Siste 15 år3.25 | Siste 10 år3.08 | Siste 5 år3.19 | Siste 12 måneder13.11 |
| Standardavvik differanse. Renteinvesteringer mot referanseindeks (prosentpoeng) | Siden 01.01.19980.11 | Siste 15 år0.17 | Siste 10 år-0.14 | Siste 5 år-0.05 | Siste 12 måneder10.00 |
| Sharpe ratio2 for renteinvesteringene (prosent) | Siden 01.01.19980.84 | Siste 15 år0.96 | Siste 10 år1.14 | Siste 5 år0.62 | Siste 12 måneder10.05 |
| Sharpe ratio2 for referanseindeksen for obligasjoner (prosent) | Siden 01.01.19980.82 | Siste 15 år0.97 | Siste 10 år1.07 | Siste 5 år0.51 | Siste 12 måneder1-0.05 |
| Sharpe ratio2 differanse. Renteinvesteringene mot referanseindeks (prosentpoeng) | Siden 01.01.19980.02 | Siste 15 år-0.01 | Siste 10 år0.07 | Siste 5 år0.11 | Siste 12 måneder10.09 |
| Faktisk relativ volatilitet på fondets renteinvesteringer (prosentpoeng) | Siden 01.01.19980.96 | Siste 15 år1.19 | Siste 10 år0.42 | Siste 5 år0.35 | Siste 12 måneder10.18 |
| Informasjonsrate (IR)3 på renteinvesteringene | Siden 01.01.19980.17 | Siste 15 år0.10 | Siste 10 år0.11 | Siste 5 år0.97 | Siste 12 måneder11.59 |
Renteinvesteringene - 5-års perioder*
| * Definisjon av aktivaklasser og referanseindekser følger mandat gitt av Finansdepartementet. 1 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. 2 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 3 IR er forholdstallet mellom gjennomsnittlig månedlig relativ avkastning og faktisk relativ volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
|||||
| 1998-2002 | 2003-2007 | 2008-2012 | 2013-2017 | 2018-YTD 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Renteinvesteringenes avkastning (prosent) | 1998-20026.26 | 2003-20074.00 | 2008-20125.87 | 2013-20172.96 | 2018-YTD 20213.79 |
| Avkastningen på referanseindeksen for obligasjoner (prosent) | 1998-20026.09 | 2003-20073.97 | 2008-20125.44 | 2013-20172.97 | 2018-YTD 20213.54 |
| Renteinvesteringenes relative avkastning (prosentpoeng) | 1998-20020.17 | 2003-20070.03 | 2008-20120.43 | 2013-2017-0.02 | 2018-YTD 20210.25 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning1 | |||||
| Standardavvik for renteinvesteringene (prosent) | 1998-20023.06 | 2003-20073.04 | 2008-20124.27 | 2013-20172.67 | 2018-YTD 20213.41 |
| Standardavvik for referanseindeksen for obligasjoner (prosent) | 1998-20023.05 | 2003-20073.10 | 2008-20123.62 | 2013-20172.92 | 2018-YTD 20213.42 |
| Standardavvik differanse. Renteinvesteringer mot referanseindeks (prosentpoeng) | 1998-20020.01 | 2003-2007-0.05 | 2008-20120.64 | 2013-2017-0.24 | 2018-YTD 2021-0.01 |
| Sharpe ratio2 for renteinvesteringene (prosent) | 1998-20020.67 | 2003-20070.36 | 2008-20121.27 | 2013-20171.03 | 2018-YTD 20210.74 |
| Sharpe ratio2 for referanseindeksen for obligasjoner (prosent) | 1998-20020.62 | 2003-20070.34 | 2008-20121.38 | 2013-20170.95 | 2018-YTD 20210.67 |
| Sharpe ratio2 differanse. Renteinvesteringene mot referanseindeks (prosentpoeng) | 1998-20020.05 | 2003-20070.02 | 2008-2012-0.11 | 2013-20170.08 | 2018-YTD 20210.07 |
| Faktisk relativ volatilitet på fondets renteinvesteringer (prosentpoeng) | 1998-20020.31 | 2003-20070.37 | 2008-20121.96 | 2013-20170.47 | 2018-YTD 20210.36 |
| Informasjonsrate (IR)3 på renteinvesteringene | 1998-20020.52 | 2003-20070.08 | 2008-20120.22 | 2013-2017-0.05 | 2018-YTD 20210.67 |
Avkastning på unoterte eiendomsinvesteringer, finansiering og andre avkastningsserier
Målt i fondets valutakurv. Prosent
| 1. halvår 2020 | 2020 | 2019 | |
|---|---|---|---|
| Avkastning på unoterte eiendomsinvesteringer | 1. halvår 2020-2,00 | 2020-1,63 | 20196,84 |
| Indeks som gjenspeiler finansieringen av eiendomsinvesteringene | 1. halvår 20206,23 | 20202,00 | 201913,02 |
| Avkastningsforskjell indeks som gjenspeiler finansieringen | 1. halvår 2020-8,23 | 2020-3,63 | 2019-6,18 |
| Andre avkastningsserier | |||
| FTSE Global All Cap index Real Estate1 | 1. halvår 202011,67 | 2020-16,23 | 201925,21 |
| Obligasjonsdel av referanseindeksen | 1. halvår 20203,22 | 20204,76 | 20197,35 |
| Aksjedel av referanseindeksen | 1. halvår 202017,84 | 2020-6,64 | 201925,65 |
| Fondets referanseindeks (aksjer og obligasjoner) | 1. halvår 202012,91 | 2020-3,29 | 201919,72 |
| 1 ICB Supersector Real Estate | |||
Eiendomsavkastning målt mot MSCI Global
Målt i lokal valuta. Prosent. Oppdateres i april når MSCI Global Index utgis.
| 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Avkastning unoterte eiendomsinvesteringer | 20196,9 | 20187,9 | 20178,4 | 20165,6 | 201511,4 |
| MSCI Global1 | 20197,0 | 20187,8 | 20178,3 | 20167,7 | 201510,1 |
| MSCI Global. Porteføljevekter1 | 20196,2 | 20187,4 | 20178,6 | 20166,9 | 201511,4 |
| Avkastningsforskjell mot MSCI Global | 20190,0 | 20180,1 | 20170,1 | 2016-2,1 | 20151,2 |
| Avkastningsforskjell mot MSCI Global. Porteføljevekter | 20190,8 | 20180,5 | 2017-0,2 | 2016-1,3 | 2015-0,0 |
| 1 Justert for transaksjonskostnader |
|||||
Avkastningen er målt i internasjonal valuta
Fondet investerer i internasjonale verdipapirer i utenlandsk valuta. Fondets avkastning måles primært i internasjonal valuta, det vil si en vektet sammensetning av valutaene i fondets referanseindekser for aksjer og obligasjoner. Denne sammensetningen betegnes som fondets valutakurv og besto av 36 valutaer ved utgangen av 2020. Om ikke annet er oppgitt i teksten, er resultatmålingen gjort i fondets valutakurv.
Relativ og risikojustert avkastning
Når vi bryter ned fondets relative avkastning og risikojusterte avkastning, skiller vi mellom aksjeinvesteringer og aksjeforvaltning. Aksjeinvesteringer er den totale beholdingen av børsnoterte aksjer som måles mot den strategiske referanseindeksen for aksjer fra Finansdepartementet. Aksjeforvaltning er beholdningen av børsnoterte aksjer, eksklusive børsnotert eiendom som er forvaltet sammen med unotert eiendom i den overordnede eiendomsforvaltningen, som måles mot en referanseindeks justert for børsnoterte og unoterte eiendomsinvesteringer. Det samme gjelder for renter.
Metodegrunnlag for avkastningsberegninger
Metodikken bak avkastningsmålingene for fondene som Norges Bank Investment Management forvalter følger den internasjonale standarden Global Investment Performance Standards (GIPS®). Dette er GIPS-rapporter og GIPS compliance manual med formelverk for avkastningsberegninger.
Sist oppdatert: 18.08.2020
