Avkastning
Målet med forvaltningen av fondet er å oppnå en høyest mulig avkastning over tid ved å ta moderat risiko.
Fondet mottok sin første kapitaltilførsel fra den norske stat i mai 1996. Ved utgangen av første halvår 2020 var den samlede tilførselen siden oppstart på 3 220 milliarder kroner, mens fondets samlede avkastning var på 5 170 milliarder kroner.
Fra etableringen av Norges Bank Investment Management 1. januar 1998 og frem til utgangen av første havår 2020 har fondet hatt en årlig avkastning på 5,8 prosent. Etter forvaltningskostnader og inflasjon har avkastningen vært på 3,9 prosent.
Årlig avkastning og akkumulert annualisert avkastning
Oppgitt i prosent per 30. juni 2020
Historisk avkastning per investeringsområde
Oppgitt i prosent per 30. juni 2020
Avkastningstall
Målt i fondets valutakurv. Prosent
| H1 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|
| FTSE Global All Cap indeks1 | H1 2020-5,61 | 201926,70 | 2018-7,40 | 201717,80 | 201611,02 |
| Aksjedelen av fondets referanseindeks | H1 2020-6,64 | 201925,65 | 2018-8,80 | 201718,68 | 20168,58 |
| Fondets aksjeinvesteringer | H1 2020-6,75 | 201926,02 | 2018-9,49 | 201719,44 | 20168,72 |
| Bloomberg Barclays Global Aggregate indeks1 | H1 20204,18 | 20196,60 | 20181,32 | 20171,78 | 20164,12 |
| Obligasjonsdelen av fondets referanseindeks | H1 20204,76 | 20197,35 | 20180,56 | 20172,88 | 20164,16 |
| Fondets renteinvesteringer | H1 20205,14 | 20197,56 | 20180,56 | 20173,31 | 20164,32 |
| Fondets unoterte eiendomsinvesteringer | H1 2020-1,63 | 20196,84 | 20187,53 | 20177,52 | 20160,78 |
| Fondets samlede avkastning | H1 2020-3,40 | 201919,95 | 2018-6,12 | 201713,66 | 20166,92 |
| Fondets relative avkastning (prosentpoeng) | H1 2020-0,11 | 20190,23 | 2018-0,30 | 20170,70 | 20160,15 |
| Forvaltningskostnader | H1 20200,03 | 20190,05 | 20180,05 | 20170,06 | 20160,05 |
| Fondets avkastning etter forvaltningskostnader | H1 2020-3,42 | 201919,90 | 2018-6,17 | 201713,60 | 20166,87 |
| 1 Eksklusive verdipapirer klassifisert som norske og verdipapirer utstedt i norske kroner, i henhold til Finansdepartementets indekser for aksjer og obligasjoner. | |||||
Historiske nøkkeltall
Annualiserte tall
| Siden 01.01.1998 | Siste 15 år | Siste 10 år | Siste 5 år | Siste 12 måneder 2 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Beregnet på aggregerte aksje- og renteinvesteringer frem til og med 2016. 2 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. Ved relativt få observasjoner som ved "Siste 12 måneder" er risikoestimatene beheftet med betydelig usikkerhet. 3 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 4 IR er forholdstallet mellom fondets gjennomsnittlige månedlige relative avkastning og fondets faktiske relative volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
|||||
| Fondets avkastning (prosent) | Siden 01.01.19985,79 | Siste 15 år5,88 | Siste 10 år7,64 | Siste 5 år5,41 | Siste 12 måneder 23,17 |
| Fondets relative avkastning (prosentpoeng)1 | Siden 01.01.19980,24 | Siste 15 år0,12 | Siste 10 år0,19 | Siste 5 år0,08 | Siste 12 måneder 20,11 |
| Årlig prisvekst (prosent) | Siden 01.01.19981,73 | Siste 15 år1,77 | Siste 10 år1,60 | Siste 5 år1,36 | Siste 12 måneder 20,50 |
| Årlige forvaltningskostnader (prosent) | Siden 01.01.19980,08 | Siste 15 år0,08 | Siste 10 år0,06 | Siste 5 år0,05 | Siste 12 måneder 20,05 |
| Fondets netto realavkastning (prosent) | Siden 01.01.19983,90 | Siste 15 år3,96 | Siste 10 år5,88 | Siste 5 år3,95 | Siste 12 måneder 22,60 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning2 |
|||||
| Fondets faktiske standardavvik (prosent) | Siden 01.01.19987,89 | Siste 15 år8,84 | Siste 10 år8,10 | Siste 5 år9,27 | Siste 12 måneder 214,76 |
| Standardavvik differanse. Fondet mot referanseindeks (prosentpoeng)1 | Siden 01.01.19980,35 | Siste 15 år0,44 | Siste 10 år0,14 | Siste 5 år0,12 | Siste 12 måneder 20,24 |
| Fondets Sharpe ratio3 (prosent) | Siden 01.01.19980,52 | Siste 15 år0,56 | Siste 10 år0,89 | Siste 5 år0,50 | Siste 12 måneder 20,19 |
| Sharpe ratio3 differanse. Fondet mot referanseindeks (prosentpoeng)1 | Siden 01.01.19980,01 | Siste 15 år-0,01 | Siste 10 år0,01 | Siste 5 år0,00 | Siste 12 måneder 20,01 |
| Fondets faktiske relative volatilitet (prosentpoeng)1 | Siden 01.01.19980,66 | Siste 15 år0,77 | Siste 10 år0,36 | Siste 5 år0,33 | Siste 12 måneder 20,36 |
| Fondets informasjonsrate (IR)1,4 | Siden 01.01.19980,38 | Siste 15 år0,20 | Siste 10 år0,53 | Siste 5 år0,27 | Siste 12 måneder 20,39 |
5-års perioder
| 1998-2002 | 2003-2007 | 2008-2012 | 2013-2017 | 2018-YTD 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Beregnet på aggregerte aksje- og renteinvesteringer frem til og med 2016. 2 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. 3 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 4 IR er forholdstallet mellom fondets gjennomsnittlige månedlige relative avkastning og fondets faktiske relative volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
|||||
| Fondets avkastning (prosent) | 1998-20023,19 | 2003-20078,92 | 2008-20123,14 | 2013-20179.26 | 2018-YTD 20203,43 |
| Fondets relative avkastning (prosentpoeng)1 | 1998-20020,41 | 2003-20070,40 | 2008-20120,01 | 2013-20170.29 | 2018-YTD 2020-0,10 |
| Årlig prisvekst (prosent) | 1998-20021,46 | 2003-20072,30 | 2008-20122,01 | 2013-20171.30 | 2018-YTD 20201,47 |
| Årlige forvaltningskostnader (prosent) | 1998-20020,08 | 2003-20070,10 | 2008-20120,10 | 2013-20170.06 | 2018-YTD 20200,05 |
| Fondets netto realavkastning (prosent) | 1998-20021,62 | 2003-20076,37 | 2008-20121,01 | 2013-20177.81 | 2018-YTD 20201.88 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning2 | |||||
| Fondets faktiske standardavvik (prosent) | 1998-20026,13 | 2003-20073,82 | 2008-201211,31 | 2013-20175.90 | 2018-YTD 202011,61 |
| Standardavvik differanse. Fondet mot referanseindeks (prosentpoeng)1 | 1998-20020,12 | 2003-20070,17 | 2008-20120,86 | 2013-20170.11 | 2018-YTD 20200,14 |
| Fondets Sharpe ratio3 (prosent) | 1998-2002-0,12 | 2003-20071,51 | 2008-20120,30 | 2013-20171.50 | 2018-YTD 20200,20 |
| Sharpe ratio3 differanse. Fondet mot referanseindeks (prosentpoeng)1 | 1998-20020,07 | 2003-20070,03 | 2008-2012-0,01 | 2013-20170.02 | 2018-YTD 2020-0,01 |
| Fondets faktiske relative volatilitet (prosentpoeng)1 | 1998-20020,43 | 2003-20070,42 | 2008-20121,20 | 2013-20170.38 | 2018-YTD 20200,32 |
| Fondets informasjonsrate (IR)1,4 | 1998-20020,96 | 2003-20070,91 | 2008-20120,09 | 2013-20170.73 | 2018-YTD 2020-0,25 |
Aksjeforvaltningen - annualisert
| Siden 01.01.1999 | Siste 15 år | Siste 10 år | Siste 5 år | Siste 12 måneder1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. Ved relativt få observasjoner som ved "Siste 12 måneder" er risikoestimatene beheftet med betydelig usikkerhet. 2 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 3 IR er forholdstallet mellom gjennomsnittlig månedlig relativ avkastning og faktisk relativ volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
|||||
| Aksjeforvaltningens avkastning (prosent) | Siden 01.01.19995,74 | Siste 15 år6,92 | Siste 10 år9,66 | Siste 5 år6,08 | Siste 12 måneder12,02 |
| Avkastningen på referanseindeksen for aksjeforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.19995,30 | Siste 15 år6,63 | Siste 10 år9,42 | Siste 5 år5,93 | Siste 12 måneder11,58 |
| Aksjeforvaltningens relative avkastning (prosentpoeng) | Siden 01.01.19990,44 | Siste 15 år0,29 | Siste 10 år0,24 | Siste 5 år0,15 | Siste 12 måneder10,45 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning1 | |||||
| Standardavvik for aksjeforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.199914,53 | Siste 15 år14,46 | Siste 10 år12,59 | Siste 5 år13,72 | Siste 12 måneder120,85 |
| Standardavvik for referanseindeksen for aksjeforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.199914,21 | Siste 15 år14,09 | Siste 10 år12,35 | Siste 5 år13,48 | Siste 12 måneder120,48 |
| Standardavvik differanse. Aksjeforvaltningen mot referanseindeks (prosentpoeng) | Siden 01.01.19990,33 | Siste 15 år0,37 | Siste 10 år0,24 | Siste 5 år0,24 | Siste 12 måneder10,37 |
| Sharpe ratio2 for aksjeforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.19990,34 | Siste 15 år0,45 | Siste 10 år0,76 | Siste 5 år0,42 | Siste 12 måneder10,13 |
| Sharpe ratio2 for referanseindeksen for aksjeforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.19990,31 | Siste 15 år0,44 | Siste 10 år0,75 | Siste 5 år0,42 | Siste 12 måneder10,11 |
| Sharpe ratio2 differanse. Aksjeforvaltningen mot referanseindeks (prosentpoeng) | Siden 01.01.19990,03 | Siste 15 år0,01 | Siste 10 år0,01 | Siste 5 år0.01 | Siste 12 måneder10,02 |
| Faktisk relativ volatilitet på fondets aksjeforvaltning (prosentpoeng) | Siden 01.01.19990,75 | Siste 15 år0,69 | Siste 10 år0,44 | Siste 5 år0,42 | Siste 12 måneder10,45 |
| Informasjonsrate (IR) på aksjeforvaltningen3 | Siden 01.01.19990,63 | Siste 15 år0,48 | Siste 10 år0,58 | Siste 5 år0,43 | Siste 12 måneder11,14 |
Aksjeforvaltningen - 5-års perioder
| 1999-2002 | 2003-2007 | 2008-2012 | 2013-2017 | 2018-YTD 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Aksjeforvaltningens avkastning (prosent) | 1999-2002-4.85 | 2003-200716.28 | 2008-2012-0.59 | 2013-201712.95 | 2018-YTD 20202.68 |
| Avkastningen på referanseindeksen for aksjeforvaltningen (prosent) | 1999-2002-5.63 | 2003-200715.37 | 2008-2012-0.59 | 2013-201712.52 | 2018-YTD 20202.73 |
| Aksjeforvaltningens relative avkastning (prosentpoeng) | 1999-20020.78 | 2003-20070.90 | 2008-20120.01 | 2013-20170.42 | 2018-YTD 2020-0.05 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning1 | |||||
| Standardavvik for aksjeforvaltningen (prosent) | 1999-200216.88 | 2003-20079.24 | 2008-201219.11 | 2013-20179.26 | 2018-YTD 202016.70 |
| Standardavvik for referanseindeksen for aksjeforvaltningen (prosent) | 1999-200216.55 | 2003-20079.00 | 2008-201218.60 | 2013-20179.06 | 2018-YTD 202016.41 |
| Standardavvik differanse. Aksjeforvaltningen mot referanseindeks (prosentpoeng) | 1999-20020.33 | 2003-20070.24 | 2008-20120.51 | 2013-20170.20 | 2018-YTD 20200.28 |
| Sharpe ratio2 for aksjeforvaltningen (prosent) | 1999-2002-0.44 | 2003-20071.38 | 2008-20120.05 | 2013-20171.35 | 2018-YTD 20200.14 |
| Sharpe ratio2 for referanseindeksen for aksjeforvaltningen (prosent) | 1999-2002-0.50 | 2003-20071.32 | 2008-20120.04 | 2013-20171.33 | 2018-YTD 20200.14 |
| Sharpe ratio2 differanse. Aksjeforvaltningen mot referanseindeks (prosentpoeng) | 1999-20020.06 | 2003-20070.05 | 2008-20120.00 | 2013-20170.01 | 2018-YTD 20200.00 |
| Faktisk relativ volatilitet på fondets aksjeforvaltning (prosentpoeng) | 1999-20021.00 | 2003-20070.76 | 2008-20120.84 | 2013-20170.45 | 2018-YTD 20200.43 |
| Informasjonsrate (IR)3 på aksjeforvaltningen | 1999-20020.87 | 2003-20071.07 | 2008-20120.13 | 2013-20170.88 | 2018-YTD 2020-0.01 |
| 1 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. 2 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 3 IR er forholdstallet mellom gjennomsnittlig månedlig relativ avkastning og faktisk relativ volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
|||||
Renteforvaltningen - annualisert
| Siden 01.01.1998 | Siste 15 år | Siste 10 år | Siste 5 år | Siste 12 måneder1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Renteforvaltningens avkastning (prosent) | Siden 01.01.19984,82 | Siste 15 år4,16 | Siste 10 år4,24 | Siste 5 år4,35 | Siste 12 måneder16,66 |
| Avkastningen på referanseindeksen for renteforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.19984,66 | Siste 15 år4,04 | Siste 10 år4,10 | Siste 5 år4,21 | Siste 12 måneder16,14 |
| Renteforvaltningens relative avkastning (prosentpoeng) | Siden 01.01.19980,16 | Siste 15 år0,12 | Siste 10 år0,14 | Siste 5 år0,14 | Siste 12 måneder10,52 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning1 | |||||
| Standardavvik for renteforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.19983,33 | Siste 15 år3,39 | Siste 10 år2,96 | Siste 5 år3,05 | Siste 12 måneder14,53 |
| Standardavvik for referanseindeksen for renteforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.19983,22 | Siste 15 år3,23 | Siste 10 år3,10 | Siste 5 år3,16 | Siste 12 måneder14.59 |
| Standardavvik differanse. Renteforvaltningen mot referanseindeks (prosentpoeng) | Siden 01.01.19980,11 | Siste 15 år0,17 | Siste 10 år-0,15 | Siste 5 år-0,10 | Siste 12 måneder1-0,07 |
| Sharpe ratio2 for renteforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.19980,87 | Siste 15 år0,86 | Siste 10 år1,24 | Siste 5 år1,06 | Siste 12 måneder11,15 |
| Sharpe ratio2 for referanseindeksen for renteforvaltningen (prosent) | Siden 01.01.19980,85 | Siste 15 år0,87 | Siste 10 år1,14 | Siste 5 år0,99 | Siste 12 måneder11,03 |
| Sharpe ratio2 differanse. Renteforvaltningen mot referanseindeks (prosentpoeng) | Siden 01.01.19980,02 | Siste 15 år-0,01 | Siste 10 år0,10 | Siste 5 år0,08 | Siste 12 måneder10,12 |
| Faktisk relativ volatilitet på fondets renteforvaltning (prosentpoeng) | Siden 01.01.19980,98 | Siste 15 år1,18 | Siste 10 år0,42 | Siste 5 år0,37 | Siste 12 måneder10,33 |
| Informasjonsrate (IR)3 på renteforvaltningen | Siden 01.01.19980,16 | Siste 15 år0,10 | Siste 10 år0,32 | Siste 5 år0,36 | Siste 12 måneder11,48 |
| 1 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. Ved relativt få observasjoner som ved "Siste 12 måneder" er risikoestimatene beheftet med betydelig usikkerhet. 2 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 3 IR er forholdstallet mellom gjennomsnittlig månedlig relativ avkastning og faktisk relativ volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
|||||
Renteforvaltningen - 5-års perioder
| 1998-2002 | 2003-2007 | 2008-2012 | 2013-2017 | 2018-YTD 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Renteforvaltningens avkastning (prosent) | 1998-20026.26 | 2003-20074.00 | 2008-20125.87 | 2013-20172.96 | 2018-YTD 20205.28 |
| Avkastningen på referanseindeksen for renteforvaltningen (prosent) | 1998-20026.09 | 2003-20073.97 | 2008-20125.44 | 2013-20172.98 | 2018-YTD 20205.02 |
| Renteforvaltningens relative avkastning (prosentpoeng) | 1998-20020.17 | 2003-20070.03 | 2008-20120.43 | 2013-2017-0.02 | 2018-YTD 20200.25 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning1 | |||||
| Standardavvik for renteforvaltningen (prosent) | 1998-20023.06 | 2003-20073.04 | 2008-20124.27 | 2013-20172.67 | 2018-YTD 20203.48 |
| Standardavvik for referanseindeksen for renteforvaltningen (prosent) | 1998-20023.05 | 2003-20073.10 | 2008-20123.62 | 2013-20172.92 | 2018-YTD 20203.53 |
| Standardavvik differanse. Renteforvaltningen mot referanseindeks (prosentpoeng) | 1998-20020.01 | 2003-2007-0.05 | 2008-20120.64 | 2013-2017-0.24 | 2018-YTD 2020-0.05 |
| Sharpe ratio2 for renteforvaltningen (prosent) | 1998-20020.67 | 2003-20070.36 | 2008-20121.27 | 2013-20171.03 | 2018-YTD 20201.00 |
| Sharpe ratio2 for referanseindeksen for renteforvaltningen (prosent) | 1998-20020.62 | 2003-20070.34 | 2008-20121.38 | 2013-20170.95 | 2018-YTD 20200.92 |
| Sharpe ratio2 differanse. Renteforvaltningen mot referanseindeks (prosentpoeng) | 1998-20020.05 | 2003-20070.02 | 2008-2012-0.11 | 2013-20170.08 | 2018-YTD 20200.08 |
| Faktisk relativ volatilitet på fondets renteforvaltning (prosentpoeng) | 1998-20020.31 | 2003-20070.37 | 2008-20121.96 | 2013-20170.47 | 2018-YTD 20200.36 |
| Informasjonsrate (IR)3 på renteforvaltningen | 1998-20020.52 | 2003-20070.08 | 2008-20120.22 | 2013-2017-0.06 | 2018-YTD 20200.67 |
| 1 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. 2 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 3 IR er forholdstallet mellom gjennomsnittlig månedlig relativ avkastning og faktisk relativ volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
|||||
Aksjeinvesteringene - Annualiserte nøkkeltall *
| Siden 01.01.1999 | Siste 15 år | Siste 10 år | Siste 5 år | Siste 12 måneder1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Aksjeinvesteringenes avkastning (prosent) | Siden 01.01.19995.72 | Siste 15 år6.89 | Siste 10 år9.61 | Siste 5 år5.97 | Siste 12 måneder11.68 |
| Avkastningen på referanseindeksen for aksjer (prosent) | Siden 01.01.19995.30 | Siste 15 år6.63 | Siste 10 år9.42 | Siste 5 år5.92 | Siste 12 måneder11.57 |
| Aksjeinvesteringenes relative avkastning (prosentpoeng) | Siden 01.01.19990.42 | Siste 15 år0.26 | Siste 10 år0.19 | Siste 5 år0.05 | Siste 12 måneder10.11 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning1 | |||||
| Standardavvik for aksjeinvesteringene (prosent) | Siden 01.01.199914.53 | Siste 15 år14.45 | Siste 10 år12.58 | Siste 5 år13.70 | Siste 12 måneder120.86 |
| Standardavvik for referanseindeksen for aksjer (prosent) | Siden 01.01.199914.21 | Siste 15 år14.09 | Siste 10 år12.35 | Siste 5 år13.50 | Siste 12 måneder120.50 |
| Standardavvik differanse. Aksjeinvesteringer mot referanseindeks (prosentpoeng) | Siden 01.01.19990.32 | Siste 15 år0.36 | Siste 10 år0.23 | Siste 5 år0.20 | Siste 12 måneder10.35 |
| Sharpe ratio2 for aksjeinvesteringene (prosent) | Siden 01.01.19990.34 | Siste 15 år0.45 | Siste 10 år0.75 | Siste 5 år0.42 | Siste 12 måneder10.12 |
| Sharpe ratio2 for referanseindeksen for aksjer (prosent) | Siden 01.01.19990.31 | Siste 15 år0.44 | Siste 10 år0.75 | Siste 5 år0.42 | Siste 12 måneder10.11 |
| Sharpe ratio2 differanse. Aksjeinvesteringene mot referanseindeks (prosentpoeng) | Siden 01.01.19990.02 | Siste 15 år0.01 | Siste 10 år0.00 | Siste 5 år0.00 | Siste 12 måneder10.01 |
| Faktisk relativ volatilitet på fondets aksjeinvesteringer (prosentpoeng) | Siden 01.01.19990.75 | Siste 15 år0.69 | Siste 10 år0.44 | Siste 5 år0.42 | Siste 12 måneder10.46 |
| Informasjonsrate (IR)3 på aksjeinvesteringene | Siden 01.01.19990.59 | Siste 15 år0.43 | Siste 10 år0.46 | Siste 5 år0.18 | Siste 12 måneder10.40 |
| Definisjon av aktivaklasser og referanseindekser følger mandat gitt av Finansdepartementet. 1 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. Ved relativt få observasjoner som ved "Siste 12 måneder" er risikoestimatene beheftet med betydelig usikkerhet. 2 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 3 IR er forholdstallet mellom gjennomsnittlig månedlig relativ avkastning og faktisk relativ volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
|||||
Aksjeinvesteringene - 5-års perioder*
| 1999-2002 | 2003-2007 | 2008-2012 | 2013-2017 | 2018-YTD 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Aksjeinvesteringenes avkastning (prosent) | 1999-2002-4.85 | 2003-200716.28 | 2008-2012-0.59 | 2013-201712.94 | 2018-YTD 20202.50 |
| Avkastningen på referanseindeksen for aksjer (prosent) | 1999-2002-5.63 | 2003-200715.37 | 2008-2012-0.59 | 2013-201712.52 | 2018-YTD 20202.74 |
| Aksjeinvesteringenes relative avkastning (prosentpoeng) | 1999-20020.78 | 2003-20070.90 | 2008-20120.01 | 2013-20170.42 | 2018-YTD 2020-0.24 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning1 | |||||
| Standardavvik for aksjeinvesteringene (prosent) | 1999-200216.88 | 2003-20079.24 | 2008-201219.11 | 2013-20179.26 | 2018-YTD 202016.66 |
| Standardavvik for referanseindeksen for aksjer (prosent) | 1999-200216.55 | 2003-20079.00 | 2008-201218.60 | 2013-20179.06 | 2018-YTD 202016.43 |
| Standardavvik differanse. Aksjeinvesteringer mot referanseindeks (prosentpoeng) | 1999-20020.33 | 2003-20070.24 | 2008-20120.51 | 2013-20170.20 | 2018-YTD 20200.23 |
| Sharpe ratio2 for aksjeinvesteringene (prosent) | 1999-2002-0.44 | 2003-20071.38 | 2008-20120.05 | 2013-20171.34 | 2018-YTD 20200.13 |
| Sharpe ratio2 for referanseindeksen for aksjer (prosent) | 1999-2002-0.50 | 2003-20071.32 | 2008-20120.04 | 2013-20171.33 | 2018-YTD 20200.14 |
| Sharpe ratio2 differanse. Aksjeinvesteringene mot referanseindeks (prosentpoeng) | 1999-20020.06 | 2003-20070.05 | 2008-20120.00 | 2013-20170.01 | 2018-YTD 2020-0.01 |
| Faktisk relativ volatilitet på fondets aksjeinvesteringer (prosentpoeng) | 1999-20021.00 | 2003-20070.76 | 2008-20120.84 | 2013-20170.45 | 2018-YTD 20200.43 |
| Informasjonsrate (IR)3 på aksjeinvesteringene | 1999-20020.87 | 2003-20071.07 | 2008-20120.13 | 2013-20170.86 | 2018-YTD 2020-0.46 |
| * Definisjon av aktivaklasser og referanseindekser følger mandat gitt av Finansdepartementet. 1 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. 2 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 3 IR er forholdstallet mellom gjennomsnittlig månedlig relativ avkastning og faktisk relativ volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
|||||
Renteinvesteringene - Annualiserte nøkkeltall*
| Siden 01.01.1998 | Siste 15 år | Siste 10 år | Siste 5 år | Siste 12 måneder1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Renteinvesteringenes avkastning (prosent) | Siden 01.01.19984.82 | Siste 15 år4.16 | Siste 10 år4.24 | Siste 5 år4.35 | Siste 12 måneder16.66 |
| Avkastningen på referanseindeksen for obligasjoner (prosent) | Siden 01.01.19984.66 | Siste 15 år4.04 | Siste 10 år4.10 | Siste 5 år4.21 | Siste 12 måneder16.26 |
| Renteinvesteringenes relative avkastning (prosentpoeng) | Siden 01.01.19980.16 | Siste 15 år0.12 | Siste 10 år0.14 | Siste 5 år0.14 | Siste 12 måneder10.40 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning1 | |||||
| Standardavvik for renteinvesteringene (prosent) | Siden 01.01.19983.33 | Siste 15 år3.39 | Siste 10 år2.96 | Siste 5 år3.05 | Siste 12 måneder14.53 |
| Standardavvik for referanseindeksen for obligasjoner (prosent) | Siden 01.01.19983.21 | Siste 15 år3.22 | Siste 10 år3.10 | Siste 5 år3.14 | Siste 12 måneder14.50 |
| Standardavvik differanse. Renteinvesteringer mot referanseindeks (prosentpoeng) | Siden 01.01.19980.12 | Siste 15 år0.17 | Siste 10 år-0.14 | Siste 5 år-0.09 | Siste 12 måneder10.02 |
| Sharpe ratio2 for renteinvesteringene (prosent) | Siden 01.01.19980.87 | Siste 15 år0.86 | Siste 10 år1.24 | Siste 5 år1.06 | Siste 12 måneder11.15 |
| Sharpe ratio2 for referanseindeksen for obligasjoner (prosent) | Siden 01.01.19980.85 | Siste 15 år0.87 | Siste 10 år1.14 | Siste 5 år0.99 | Siste 12 måneder11.08 |
| Sharpe ratio2 differanse. Renteinvesteringene mot referanseindeks (prosentpoeng) | Siden 01.01.19980.02 | Siste 15 år-0.01 | Siste 10 år0.10 | Siste 5 år0.07 | Siste 12 måneder10.08 |
| Faktisk relativ volatilitet på fondets renteinvesteringer (prosentpoeng) | Siden 01.01.19980.98 | Siste 15 år1.19 | Siste 10 år0.43 | Siste 5 år0.40 | Siste 12 måneder10.46 |
| Informasjonsrate (IR)3 på renteinvesteringene | Siden 01.01.19980.16 | Siste 15 år0.10 | Siste 10 år0.31 | Siste 5 år0.33 | Siste 12 måneder10.81 |
| * Definisjon av aktivaklasser og referanseindekser følger mandat gitt av Finansdepartementet. 1 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. Ved relativt få observasjoner som ved "Siste 12 måneder" er risikoestimatene beheftet med betydelig usikkerhet. 2 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 3 IR er forholdstallet mellom gjennomsnittlig månedlig relativ avkastning og faktisk relativ volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
|||||
Renteinvesteringene - 5-års perioder*
| 1998-2002 | 2003-2007 | 2008-2012 | 2013-2017 | 2018-YTD2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Renteinvesteringenes avkastning (prosent) | 1998-20026.26 | 2003-20074.00 | 2008-20125.87 | 2013-20172.96 | 2018-YTD20205.28 |
| Avkastningen på referanseindeksen for obligasjoner (prosent) | 1998-20026.09 | 2003-20073.97 | 2008-20125.44 | 2013-20172.97 | 2018-YTD20205.04 |
| Renteinvesteringenes relative avkastning (prosentpoeng) | 1998-20020.17 | 2003-20070.03 | 2008-20120.43 | 2013-2017-0.02 | 2018-YTD20200.23 |
| Nøkkeltall for risiko og riskojustert avkastning1 | |||||
| Standardavvik for renteinvesteringene (prosent) | 1998-20023.06 | 2003-20073.04 | 2008-20124.27 | 2013-20172.67 | 2018-YTD20203.48 |
| Standardavvik for referanseindeksen for obligasjoner (prosent) | 1998-20023.05 | 2003-20073.10 | 2008-20123.62 | 2013-20172.92 | 2018-YTD20203.49 |
| Standardavvik differanse. Renteinvesteringer mot referanseindeks (prosentpoeng) | 1998-20020.01 | 2003-2007-0.05 | 2008-20120.64 | 2013-2017-0.24 | 2018-YTD2020-0.01 |
| Sharpe ratio2 for renteinvesteringene (prosent) | 1998-20020.67 | 2003-20070.36 | 2008-20121.27 | 2013-20171.03 | 2018-YTD20201.00 |
| Sharpe ratio2 for referanseindeksen for obligasjoner (prosent) | 1998-20020.62 | 2003-20070.34 | 2008-20121.38 | 2013-20170.95 | 2018-YTD20200.94 |
| Sharpe ratio2 differanse. Renteinvesteringene mot referanseindeks (prosentpoeng) | 1998-20020.05 | 2003-20070.02 | 2008-2012-0.11 | 2013-20170.08 | 2018-YTD20200.07 |
| Faktisk relativ volatilitet på fondets renteinvesteringer (prosentpoeng) | 1998-20020.31 | 2003-20070.37 | 2008-20121.96 | 2013-20170.47 | 2018-YTD20200.41 |
| Informasjonsrate (IR)3 på renteinvesteringene | 1998-20020.52 | 2003-20070.08 | 2008-20120.22 | 2013-2017-0.05 | 2018-YTD20200.54 |
| Definisjon av aktivaklasser og referanseindekser følger mandat gitt av Finansdepartementet. 1 Nøkkeltall for risiko og risikojustert avkastning er basert på månedlige observasjoner. 2 Sharpe ratio er et mål på risikojustert avkastning. 3 IR er forholdstallet mellom gjennomsnittlig månedlig relativ avkastning og faktisk relativ volatilitet. IR viser den relative avkastningen per relativ risikoenhet. |
|||||
Avkastning på unoterte eiendomsinvesteringer, finansiering og andre avkastningsserier
Målt i fondets valutakurv. Prosent
| 1. halvår 2020 | 2020 | 2019 | |
|---|---|---|---|
| Avkastning på unoterte eiendomsinvesteringer | 1. halvår 2020-2,00 | 2020-1,63 | 20196,84 |
| Indeks som gjenspeiler finansieringen av eiendomsinvesteringene | 1. halvår 20206,23 | 20202,00 | 201913,02 |
| Avkastningsforskjell indeks som gjenspeiler finansieringen | 1. halvår 2020-8,23 | 2020-3,63 | 2019-6,18 |
| Andre avkastningsserier | |||
| FTSE Global All Cap index Real Estate1 | 1. halvår 202011,67 | 2020-16,23 | 201925,21 |
| Obligasjonsdel av referanseindeksen | 1. halvår 20203,22 | 20204,76 | 20197,35 |
| Aksjedel av referanseindeksen | 1. halvår 202017,84 | 2020-6,64 | 201925,65 |
| Fondets referanseindeks (aksjer og obligasjoner) | 1. halvår 202012,91 | 2020-3,29 | 201919,72 |
| 1 ICB Supersector Real Estate | |||
Eiendomsavkastning målt mot MSCI Global
Målt i lokal valuta. Prosent
| 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Avkastning unoterte eiendomsinvesteringer | 20187,9 | 20178,4 | 20165,6 | 201510,6 | 201411,4 |
| MSCI Global1 | 20187,8 | 20178,3 | 20167,7 | 201510,9 | 201410,1 |
| MSCI Global. Porteføljevekter1 | 20187,4 | 20178,6 | 20166,9 | 201511,6 | 201411,4 |
| Avkastningsforskjell mot MSCI Global | 20180,1 | 20170,1 | 2016-2,1 | 2015-0,3 | 20141,2 |
| Avkastningsforskjell mot MSCI Global. Porteføljevekter | 20180,5 | 2017-0,2 | 2016-1,3 | 2015-1,0 | 2014-0,0 |
| 1 Justert for transaksjonskostnader |
|||||
Avkastningen er målt i internasjonal valuta
Fondet investerer i internasjonale verdipapirer i utenlandsk valuta. Fondets avkastning måles primært i internasjonal valuta, det vil si en vektet sammensetning av valutaene i fondets referanseindekser for aksjer og obligasjoner. Denne sammensetningen betegnes som fondets valutakurv og besto av 36 valutaer ved utgangen av 2019. Om ikke annet er oppgitt i teksten, er resultatmålingen gjort i fondets valutakurv.
Relativ og risikojustert avkastning
Når vi bryter ned fondets relative avkastning og risikojusterte avkastning, skiller vi mellom aksjeinvesteringer og aksjeforvaltning. Aksjeinvesteringer er den totale beholdingen av børsnoterte aksjer som måles mot den strategiske referanseindeksen for aksjer fra Finansdepartementet. Aksjeforvaltning er beholdningen av børsnoterte aksjer, eksklusive børsnotert eiendom som er forvaltet sammen med unotert eiendom i den overordnede eiendomsforvaltningen, som måles mot en referanseindeks justert for børsnoterte og unoterte eiendomsinvesteringer. Det samme gjelder for renter.
Metodegrunnlag for avkastningsberegninger
Metodikken bak avkastningsmålingene for fondene som Norges Bank Investment Management forvalter følger den internasjonale standarden Global Investment Performance Standards (GIPS®). Dette er GIPS-rapporter og GIPS compliance manual med formelverk for avkastningsberegninger.
Sist oppdatert: 18.08.2020
