Investeringsstrategi

Finansdepartementet har bestemt at 60 prosent av fondets midler skal investeres i aksjer, 35–40 prosent i rentepapirer og inntil 5 prosent i eiendom. Valget av aksjeandelen er den viktigste enkeltbeslutningen for fondets avkastning og risiko, fordi det forventes at aksjer over tid vil ha høyere avkastning og risiko enn de andre aktivaklassene. Fondet skal bare investere utenfor Norge.

Forvaltningen har fem hovedoppgaver. NBIM investerer nye midler i markedene til så lave kostnader som mulig. NBIM vedlikeholder markedsporteføljen på en kostnadseffektiv måte. Aktive investeringsvalg skal bidra til å øke avkastningen. Eierskapsutøvelse skal sikre fondets finansielle verdier ved å fremme høye samfunnsmessige og miljømessige normer i selskapene fondet investerer i. NBIM gir i tillegg råd til Finansdepartementet om fondets langsiktige investeringsstrategi.

Den aktive forvaltningen har som mål å gi fondet en høyere avkastning enn referanseporteføljen, og på denne måten skape en merverdi som fremtidige generasjoner kan dra nytte av. NBIM har tre strategier for aktiv forvaltning: strategier for forvaltningen av markedsporteføljen, selskapsspesifikke strategier og strategier for å håndtere systematiske risikofaktorer.